（...チャーリーブラウンから私は受け取り、公開しています...）
財務の一般理論は、リターンはリスクの正の関数であると説明しています。
R = f（ σ ）
リスクは、投資結果は、多かれ少なかれ異なる「期待」結果よりである確率として定義されます。このため、リスクは、方向性のない尺度である標準偏差によって測定されます。
リスクとリターンのため、無限のコヒーレントペアがあります。
（R 1、σ1）、（R 2、 σ2）（R 3、 σ3）...
「ポートフォリオ理論」とは、特定の投資のリターンがあるだけで、その体系的なリスク、投資の値は一般的な市場の状況の変化として、上または下、変化する程度の機能があることを教えてくれる。投資の個々の特性に関連する特定のリスクは、ポートフォリオにより多くの投資を行うことで「分散」することができます。チャーリー・ブラウン社が業界平均よりも悪いない場合、アルベルトBagnai会社が有利になるだろうとGoofynomics会社は（それが業界のように実行します）汚名なしと賞賛なしになります。
イタリアの商業銀行には、特定のセクターで営業しているクライアントの大規模なポートフォリオがあります。したがって、主に上記の考慮事項に基づいて、すべての顧客に与えられるお金の価格を設定する必要があります（私は慎重な原則を保持します：この事実はよくあることですが、ギャンブルの巣窟に再投資しないでください）。そして、これは多かれ少なかれ、付与されたローンが証券化されて市場でまとめてパッケージ化され販売された場合に起こったことです。リーマンが体系的なリスクでさえ魔法のように「分散」することは不可能であることが「発見」されたとき、物事は手に負えなくなり、メカニズムは壊れました（これは一般的にナマケモノがトリプルAでお粗末なポートフォリオを変換するように見えた誤った魔法でした評価-ミンスキーの下では何も新しいことはありません）。
今日、イタリアの銀行は主にリスクを社内で管理する必要があります。彼らはもはや、いわゆる「マイナス面」ほど総リスクには関心がありません。 リスク「すなわち、個人投資の結果が蔑称的な意味で期待されるものと異なる確率。規制はこの方向にますます推進しています。その結果、貿易信用プロセスの一般的な妨害が発生します。憤慨した「リスク回避」が蔓延し、料金が下がるだけでなく（小規模な顧客にとっては法外に高く、契約力に恵まれておらず、本質的にリスクがあると認識されている）、信用配分に変わります。銀行は、国債の取引とレバー金融取引による売上高の減少を相殺しようとしています（どちらも ピラト知事に嫌われていますが、容認されています ）。
そしてここでndi？
したがって、この信用の封鎖は、より慎重な規制によって解消されることはありません。 しかし、破産の一般化されたリスクの認識を変えることによってのみ。ノーの「気分」の自発的な交換により行われてきたが、おかげで大規模な拡張的経済政策とreflattivaにその これにより、イタリアは流動性の罠から抜け出し、銀行セクターの健全な「リスク食欲」を刺激します。
（...私は一般的な議論が開かれていることを宣言します：それはバーゼル、美しさです！ ...）
これは、Alberto Bagnaiによって記述され、Tue, 06 Jul 2021 20:10:00 +0000 のURL https://goofynomics.blogspot.com/2021/07/credito-da-charlie-brown.html でGoofynomicsに公開された投稿の機械翻訳です。 CC BY-NC-ND 3.0ライセンスに基づいて予約されている一部の権利。