The WalkingDebtブログでのMaurizioSgroiの分析
私たちがこれから書く長い話の中で、パンデミックのために残された債務を返済するための我が国の努力について、良い会社で話します。銀行は、債務者が予定通りに借りているお金を返済することを要求しないことによって、非常に多くの方法で経済に信用を提供しなければならなかった、しなければならないでしょう。
それは確かに自由の行為ではありませんでした。債務者にモラトリアムを付与する決定は、1年以上前に家族や企業が銀行に融資の実行に対する支払いを停止するよう求める可能性を確立したCura Italia法令（2020年のDL 18）の一部であり、一連のイニシアチブを介して与えられましたそれを通して、可能な受益者の聴衆が拡大されました。
その結果、金融の安定性に関する最新のイタリア銀行の報告書に示されているように、2020年12月には、家族向けのモラトリアムで410億件、企業向けでさえ106件の融資がありました。 660億のモラトリアムのローンは期限切れになりました。全体として、「まだ実施されている措置の影響を受けた貸付は、非金融民間部門への総貸付の9.3パーセントを占めていた」。
本質的に、貸付総額のほぼ10％は、重要性の低い銀行のシェアがはるかに高く、モラトリアムの対象となりました。ただし、強調すべきデータは、IFRS9分類のステージ2（S2）に入ったローンに関連するデータです。つまり、「リスクが大幅に増加した」ローンです。実際、後者も大幅に増加しており、今回は重要度の低い銀行よりも重要度の高い銀行の方がはるかに多くなっています。前者の場合、S2はモラトリアムで実行するローンの32％に達しました（これは総資産の9.1％でした）。後者の場合、12.4％に等しいモラトリアムでのローンの実行に対して21.7％。銀行システム全体では、S2が29.1％増加しました。実際には、これらのモラトリアムの主張の3分の1近くが彼らの健康を悪化させています。
モラトリアム下のローンにおけるこのS2の発生率は、非金融民間セクターに付与されたローンの合計によって記録されたものよりも15ポイント高いことを覚えておく必要があります。その理由はすぐに言われます。「このギャップは、モラトリアムの恩恵を受けたローンの信用力の進化に関する不確実性の高まりと、パンデミックの影響を最も受けたセクターに集中している構成の両方に起因しています。危機"。
本質的に、モラトリアムを要求する人は誰でも債務の返済が困難である、または困難であると予想するという一般原則が適用されます。そして、これはこれらのクレジットをイタリアの銀行のバランスシートに重くのしかかる未知の要因に変換するのに十分であり、これは私たちが共和国とのチャット中に話し合った銀行業界団体によって最近開始された痛みの叫びをよく説明しています前。
幸いなことに、S3のローン（問題のあるローン）は依然として控えめなシェアであり、世界的には未払いのモラトリアムの1.5％、延滞しているモラトリアムの2.7％に相当します。 「しかし、この数字は、まだ実施されているモラトリアムの信用の質を示す信頼できる指標にはなり得ない」という事実がなければ。確かにモラトリアムはすでに可能です
延滞債務とは、主に予防措置としてモラトリアムを要求した可能性のある比較的堅実な債務者を指します。
ただし、問題は、「ステージ2と3に分類されるローンのシェアは、今後数か月でさらに増加する可能性があり、価値調整を増やす必要がある」ということです。 Bank of Italyは、2021年から22年の2年間で、これらの損失は90億に達する可能性があると推定しています。これは、銀行システム全体のリスク加重資産の0.8％に相当します。要するに、管理可能な問題ですが、仲介者の側で多くのコミットメントが必要になります。銀行が「モラトリアムの満了に関連する影響の拡大の可能性を回避するために」彼ら自身を組織化し始めたのは偶然ではありません。専門用語でクリフ効果と呼ばれるもの。そして、実際には、これは私たちが今後数年間歩くことに慣れなければならない渓谷の端です。滑らずに。
これは、Sat, 22 May 2021 06:09:43 +0000 の https://www.startmag.it/economia/banche-moratorie-crediti/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。