インテーザサンパオロとウニクレディトがドル債に夢中になるから



インテーザサンパオロとウニクレディトがドル債に夢中になるから

インテーザサンパオロとウニクレディトはドル建ての債券を発行し、この問題は素晴らしい結果をもたらしました。すべての詳細

最初の2つのイタリアの銀行グループはスターアンドストライプス市場に専念するために戻ってきており、すぐに大きな需要があります。最近、 インテーザ・サンパオロとウニクレディトはドル建ての債券を発行し、この問題は優れた結果をもたらし、需要はオファーをはるかに上回り、米国製市場の活力だけでなく、2つの機関のトップマネジメントへの信頼も示しています。

インテーザ・サンパオロのティア2劣後債

インテーザサンパオロはダンスを開始し、5月24日月曜日に、機関投資家向けに予約された劣後Tier 2債を、2032年と2042年に満期を迎える7億5,000万の2つのトランシェで米国市場に配置しました。 de Sass(Il Sole 24 Oreに通知)は、ヨーロッパの「非中核」信用機関の新しい方法であり、期限の1年前に問題を呼び出すことができると規定しています。 「締め切りの1年前に電話があったこと(インテーザサンパオロからのメモが強調されています)は、発行者が資本とMrel要件を管理する際の効率を高めることを保証する構造です。」

ドル債の需要は非常に好調で、360件以上の注文(ファンドマネージャーからの78%、続いて保険およびヘッジファンド(5%))が90億ドルを超えました。カルロ・メッシーナが率いるグループによると、利回りは、「11年満期の財務省+260ベーシスポイント、21年満期の財務省+275ベーシスポイントに等しい」とのことで、初期ガイダンス、または短いトランシェの場合は40ベーシスポイント、長いトランシェの場合は30ベーシスポイント」。

インテーザサンパオロが最後にドル債を発行したのは2019年9月で、シニアは25億ドルを優先しました。

ウニクレディトの二重結合

私たちが言ったように、最近のウニクレディトでさえ、海の向こうに目を向けることを決定し、ドルで二重結合を発行しました。満期は11年(10年後に請求可能)で、さらに10億ドルです。どちらの場合も、良好な需要の成功を記録した問題の機関投資家の受信者:約200の機関投資家(うち北米では約70%)から80億以上が提供されました。このように、信用機関が発表したメモは、「当初のガイダンスは25ベーシスポイント改善されました。 6年債のクーポンは、最初の5年間は年率1.982%で、米国財務省の5年物金利の120ベーシスポイントのスプレッドに相当します。 11年間のクーポンには、最初の10年間は​​年間3.127%のクーポンがあります。これは、10年間の米国財務省金利の155ベーシスポイントのスプレッドに相当します。

イル・ソレ24オレによれば 「最もバラ色の期待を超えた需要は、今日、マリオ・ドラギのような尊敬されている首相が率いる、我が国を見る国際投資家の間で支配する信頼の風潮を裏付けています。過去よりもはるかに少ないためらいで」。債券を購入するように彼を説得したもう一人の男は、産業計画の改訂に苦労して、1か月余りの間Piazza GaeAulentiのCEOであるAndreaOrcelです。

2020年9月に、Unicreditはすでに10億人のシニアを非優先に配置していたことを覚えておく必要があります。

ボンドキャッシュの「黄色」

前日だけ、ウニクレディトは代わりに小さな謎の主役でした。これも債券、特に2009年に当時のCEOであるアレッサンドロプロフモによって合計28億ドルで発行された「キャッシュ」と呼ばれるハイブリッド債についてです。ブルームバーグからの報告によると、一部の投資家は、おそらく2020年の赤字の口座のために、銀行が5月21日にそうしないと発表したにもかかわらず、クーポンの支払いを受け取ったと主張しました。その後、グループは銀行の決定を確認し、支払いの義務は与えられていないと付け加えました。

アメリカのエージェンシーによると、このエラーは、債券の複雑な構造と、いくつかの銀行が商品の預託者および受託者の役割を果たしているという事実が原因である可能性があります。実際、後になって、州や企業からお金を受け取り、資格のある当事者の口座に入金することを専門とする金融サービス会社あるユーロクリアが間違いを犯したことが明らかになりました。


これは、Sun, 30 May 2021 14:11:38 +0000 の https://www.startmag.it/economia/perche-intesa-e-unicredit-impazziscono-con-i-bond-in-dollari/Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。