ウニクレディトはMpsのジューシーなシチューのみを食べます(税の援助付き)



ウニクレディトはMpsのジューシーなシチューのみを食べます(税の援助付き)

Mpsで(不良債権や訴訟なしで)良い部分を取得するためのUnicreditとDraghi政府の間の合意のすべての条件。合意の条件、オルセルの言葉、ウニクレディトへの影響、そしてMpsへの介入を管理した元財務大臣であるパドアンの理事会での棄権

Mps?取引は40日で完了し、Unicreditを発表します。しかし、(Mefによって管理されている)ciofechedelMonteはありません。

オルセルの条件は受け入れられました:不良債権(Amcoに行くべきです)、2011-2014-2015の増加に関連する訴訟、22億の財務省持参金のおかげで資本への影響、そしておそらく将来の資本増加さえありません。

「銀行のすべてのnplは取り残されます。銀行はゼロNplで到着します」とUnicreditAndreaOrcelのCEOはMpsについて述べました。 「法的リスクも取り残されるだろう」と彼は電話会議で付け加えた。

「私たちは、ポジティブかネガティブかを問わず、できるだけ早く結論に到達したいと考えています。 9月中旬に期待しましょう»:これらは、オルセルがモンテデイパスキディシエナのおいしいシチューを食べるように指示した時期です。

これは、ブリュッセルとの約束を尊重するために2022年の初めまでに撤退する必要がある、財務省が管理する銀行の統合のための、予備的かつ拘束力のない最初のステップにすぎません。

ここに数字、詳細、シナリオ、そして好奇心があります。

UNICREDIT-MPS契約に関するすべての詳細

買収の可能性と比較して、特定の要件、すなわち資本の観点からの中立性、1株当たり利益の大幅な増加、法的紛争からの保護、および取引からの不良債権の除外に関するドラギ政府とウニクレディトの間の合意バンカモンテデイパスキディシエナの事業は、私たちがデューデリジェンスと交渉の独占期間に入る基礎を構成しました。これは、UniCreditのCEOであるAndrea Orcelが金融界に説明し、Piazza GaeAulentiの研究所とMpsとの間の可能な「結婚」の運営について話しました。

ウニクレディトノート

ウニクレディトとバンカモンテデイパスキディシエナの過半数株主である経済財務省は、「選択された境界線の定義と適切なリスク軽減策を通じて、Mpsの商業活動を含む潜在的な取引の条件を承認しました」。これは、ソール24鉱石の前進後、銀行からのメモが発表したものです。この目的のために、 メモは続きます、当事者は「操作の実現可能性を検証するために排他的な議論を開始します」。

UNICREDIT-MPS操作の効果

潜在的な取引は、「グループが有機的成長計画を加速し、資本コストを超える持続可能なリターンの達成を促進することを可能にする」:Mpsは、取引の境界の定義に従って、約390万人の顧客、800億人に貢献することができます。顧客ローンのユーロ、顧客預金の870億ユーロ、運用資産の620億ユーロ、運用資産の420億ユーロ。

宝物に同意した条件は次のとおりです

ウニクレディトによる株式および経済レベルでの事業の実現可能性を検証するために財務省と合意した主な仮定は、「プロフォーマベースでのグループの資本ポジションに関する同じ中立性」、「増加取引の可能な純相乗効果を考慮した後の1株当たり利益の重要性、およびいずれにせよ、2023年までの可能な相乗効果を考慮に入れる前でさえ、現在の1株当たり利益のレベルの維持。これらは、モンテデイパスキディシエナの活動の境界の取得をメフと独占的に交渉するウニクレディトによって示された最初の2つの仮定です。その他の条件は、紛争、貸付金の減損、および人員に関するものです。特に、Unicreditは、「通常の銀行業務および関連するすべての法的リスク、現在または潜在的なものに関係のない特別な紛争の除外」、「減損したローンの除外、および期限後に特定されるその他のリスクのクレジットカードの適切な補償」を求めています。定義される手順による勤勉」。

スタッフの管理方法

さらに、前提条件の中には、「事業のグループへの容易で迅速かつ効果的な統合を確実にするために、商業活動の行使に固有の大要に従った人事管理に関する合意」があります。調査中の取引は、注を続けます。「取引の本質的な条件の存在の検証、法律、株式、会計、会計、および産業のデューデリジェンス、およびとの話し合いの肯定的な結果の対象となります。 MefとMpsは、トランザクションの構造、条件、境界のより正確な定義、および関連する拘束力のある契約のその後の定義に到達することを目的としていました。

パドアンの棄権

Mpsの運営に関する取締役会の本日の決議は、「利益相反がなく、判断が完全に独立しているにもかかわらず」、この立場をとることを決定したピエール・カルロ・パドアン会長の不在により承認されたと記されています。経済財務大臣としての彼の前のポストのために」。この発表に続いて、デューデリジェンスの実施に専念する仮想データルームへのMpsのアクセスに同意するウニクレディトは、「市場開示に関する該当する規定に準拠して、潜在的な取引に関するさらなる更新を提供します」。

ウニクレディトに対するMPSの影響

Mpsの取引(メモを読む)により、Unicredit Groupは「イタリア、特にMpsの支店の77%が位置する中央北部での競争力を強化し、とりわけ市場シェアの成長に貢献することができます。トスカーナでは17パーセントポイント、ロンバルディとエミリアロマーニャでは4パーセントポイント、ベネトでは8パーセントポイントです。」これは、モンテデイパスキの資産の購入の可能性についてMefのみを扱うUnicreditによって示されているものです。この取引は、強調されていますが、「資本ポジションを維持し、資産の質とグループのリスクプロファイルをプロフォーマベースで改善しながら、将来の収益性の大幅な向上にもつながります。潜在的な操作は、グループの既存の焦点である内部価値の解放の範囲内で行われ、これは引き続き優先されます。」

オルセルの言葉

「UniCreditが持つ莫大な価値を解き放つことは、私たちの優先事項であり続けています。しかし、株主の利益を十分に尊重しつつ、M&Aが戦略的成果を向上させるための潜在的な促進剤として果たすことができる役割については常に明確にしています。これは、UniCreditのCEOであるAndrea Orcelが金融界に説明したものであり、Piazza GaeAulentiの研究所とMpsとの間の「結婚」の可能性について語っています。

州の株主?

「言うのは時期尚早です。まず、オペレーションの構造がどうなるかを確認する必要があります」。したがって、UniCreditのCEOであるAndrea Orcelは、Mpsとの合併の可能性の必要条件を金融界に説明し、州が合併後の事業体の将来の株主構造の一部になることができるかどうかを尋ねた人々に答えました。

FISCAL ASSISTANCE HELP

最後に、言及されていませんが、現在はSostegni bis decreeの法律であり、2022年までにMpsを統合し、繰延税金資産(「Dta」)を税額控除に変換することによってUnicreditが取得する29億ユーロの資産の支援です。要するに、8月の交渉はUnicreditに十分な公共の「持参金」を計画しなければならないでしょう。


これは、Fri, 30 Jul 2021 04:30:49 +0000 の https://www.startmag.it/economia/unicredit-si-pappera-solo-gli-spezzatini-succulenti-di-mps/Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。