ゴールドマン・サックスは、アファリ広場で失ったピレリ株の評価を下方修正します。すべての詳細とミシュランとの比較
タイヤを製造するグループであるピレリの株式は、イタリア証券取引所での価値の3.1％を失い、1株あたり4.869ユーロに達しました。
ゴールドマンサックスの役割
ピレリはFTSEMIB株価指数（+ 0.38％）の最下位にあり、投資銀行のゴールドマンサックスの判断により、株式の評価を下方修正し、「中立」から「中立」に移行したと、Il Sole 24Oreは書いています。 " 売る"。これは売上高の指標であり、新聞によると、目標価格は1株あたり4.8ユーロから4.7ユーロに引き下げられています。
ミシュランの判決
ピレリのフランスのライバルであるミシュランの「中立」格付けは変更されておらず、その目標価格、または投資家が投資を最大限に活用できる「目標価格」は、1株あたり130ユーロから136ユーロであるとMoneyは説明しています。 。
「ピレリの逆風」
ゴールドマンサックスのアナリストは、「乗用車用タイヤ市場への圧力はピレリにとって逆風であると考えているが、鉱業部門の設備部門の設備投資の増加からミシュランに利益が見込まれる」と述べている。
しかし、彼らはまた、タイヤ部門の株のローテーションを期待しているとも述べています。
車のタイヤとコンポーネントはどうなるのか
銀行は、ヨーロッパのタイヤメーカーが過去3年間で自動車部品メーカーよりも20パーセント優れた業績を上げていると述べています。
ゴールドマンサックスは、このアウトパフォーマンスは、「摩耗したタイヤを交換することで売上の75％を生み出すため、比較的防御的なタイヤストックに対する投資家の好みに起因する可能性がある」と述べています。ただし、特に数量がすでに2019年のレベルにあるため、交換マージンが低くなり、予測可能で確実な生産の増加が見込まれます。」
原材料の質問
コロナウイルスのパンデミックによる不況の後、ここ数ヶ月の原材料価格の高騰は、メーカーによるタイヤコストの上昇にもつながっています。
「この問題はミシュランとピレリの両方に関係しています」とゴールドマンサックスは述べています。ただし、このダイナミクスは市場で十分に理解されており、すでに見積もりに反映されていると考えています。」
プレミアムタイヤ
最後に、ピレリとミシュランはどちらも「プレミアムタイヤセグメントに強くさらされており」、特性の点で最もパフォーマンスが高い。これは、銀行が他の市場よりも「うまくいった」と説明するセグメントです。
「しかし、成長見通しの高まりと魅力的な収益性により、過去3年間で生産能力が大幅に向上し、このタイプのタイヤの使用レベルは約1時間にまで低下しました。」とゴールドマンサックスのアナリストは付け加えました。 80％、圧力下でマージンに機会を置く」。
ピレリはどうなるのか
ピレリが株式市場でのシェアの低下で際立っているのはこれが初めてではない。 4月には、例えば、2023に事業計画のプレゼンテーション後の広場Affariの大幅な下落があった、我々はスタートマガジンで説明したように、アナリストは2022年のための目的は、合理的な一方で、2019年の水準を下回っていたことを指摘していました。
この点に関して、メディオバンカは「2022年の目標[ピレリ編]は8億1600万から8億8400万のebitを指している」と書いています。 "。
ミシュランとのレース
それでも、4月末には、イタリア証券取引所のピレリが3％下落しました。その場合、結果は、同じセクターで活動しているミシュランの第1四半期の結果の公表によって影響を受け、パンデミック前のレベルを下回りましたが、予想も下回りました。
これは、Thu, 24 Jun 2021 10:00:27 +0000 の https://www.startmag.it/smartcity/goldman-sachs-pirelli-cosa-succede/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。