Intesa SanpaoloとUnicreditは、NplsのCuvéediAmcoとPreliosに焦点を当てることを決定しました。 2つの貸し手にとってのメリットは何ですか？ここに事実、数、分析があります
Intesa SanpaoloとUnicreditは、NplsのCuvéediAmcoとPreliosに焦点を当てています。ここに事実、数字、コメント、シナリオがあります。
AmcoとPreliosが共同で管理するUTP（Unlikely to Payまたはデフォルトの可能性が高い）プラットフォームであるCuvéeにより、IntesaSanpaoloとUnicreditにはさまざまな利点があります。
まず、作成されたクレジットをバランスシートから非連結化して、Npe比率を向上させることができます。
第二に、債務ポジションは、プロモーターによって実行され、外部監査人によって承認されたデューデリジェンスプロセスの後にのみ付与されます。これは、資産の正しい評価の保証を構成する要素です。
第三に、銀行は、Back2Bonis基金に保有されている株式を通じて、UTPの価値が回復する可能性から利益を得ることができます。
第4に、Cuvéeオペレーションに参加することにより、Back2Bonis基金は彼らのターンアラウンドをサポートするための新しい資金を提供できるため、クレジット機関は支払いの可能性が低い債務者企業にも支援を提供します。
非二次的な側面の中には、Cuvéeプラットフォームが参加者と管理資産に対してスケーラブルであり、Back2Bonisがヨーロッパレベルの不動産セクターに関連するLikely toPayに特化した主要なクレジットファンドの1つであるという事実があります。
Cuvéeの誕生と発展の段階をたどってみましょう。
CUVÉEの誕生
不動産セクターに関連するUTPローンを管理するためのマルチオリジネータープラットフォームであるCuvéeは、Amco（減損ローンを扱う財務省の子会社）とPreliosがBanca Monte dei Paschi di Siena、Mpsと署名するという合意から2019年12月27日に誕生しました。企業向けキャピタルサービス、UbiBancaおよびBancoBpm。
最初のフェーズ
このプロジェクトは、銀行とAmcoによって付与されたUTPクレジットの証券化と、PreliosSgrが管理するBack2Bonis基金の介入を通じて実施されます。第1段階では、約50人の債務者のポジションが合計約4億5,000万ユーロ（Mpsグループから1億1,100万ユーロ、Ubi Bancaから1億2,100万ユーロ、Banco Bpmから6,600万ユーロ、1億5,400万ユーロ）で基金に移管されます。 Amcoからのユーロ）。ファンドの株式は、銀行および財務省が管理する資産管理会社に譲渡されます。この取引では、AmcoとPreliosは、証券化のマスターおよび特別サービサーの役割を担う経済省が所有する会社、および不動産パートナーのPreliosと、Preliosを介したファンドのマネージャーと協力してUtpポートフォリオを管理します。 Sgr。
第2段階-INTESASANPAOLOおよびUNICREDITENTER
2020年12月8日、 Cuvéeオペレーションは、目新しさで第2フェーズに入ります。不動産セクターに関連するUTPクレジットを管理するためのマルチオリジネータープラットフォームは、不動産リースポジションにも拡張されます。さらに、この新しいステップにより、銀行セクターの2つの有名人がこの分野に参入します。これは、プロジェクトが次元的および質的な飛躍を遂げることを可能にする要素です。実際、Intesa Sanpaolo、Unicredit Leasing、Banco Desioは、Banca Monte dei Paschi di Siena、Mps Capital Services、Ubi Banca、Banco Bpm、Amcoとともに、約60の債務ポジションを総額約4億ユーロで譲渡することにより、ファンドの株主になります。したがって、プラットフォームによって管理されるクレジットの合計は、約8億5,000万ユーロに増加します。
フェーズ2の実装
第2段階は、ローンとリースの新たな証券化を通じて実施されました。プレリオスは、基礎となる不動産リースのあるポジションのみを管理するための特別サービサーの役割も引き受けました。昨年末に約50人の債務者のポジションで合計約4億5000万ユーロに達した後、8億5000万ユーロに達したBack2Bonis基金の目的は、約15億ユーロのポートフォリオに到達することです。 6月末までに他の信用機関によるさらなる貢献による管理。 Il Sole24Oreは、イタリアのさまざまな銀行との対話がしばらくの間進行中であり、次回は利益を生む可能性があると書いています。たとえば、BPERやその他の中規模の信用機関を調べますが、すでにファンドにリストされている銀行が他の信用ポートフォリオに貢献している可能性があることを排除するものではありません。
銀行にとっての利点-非統合
Intesa SanpaoloやUnicreditなど、この作戦に参加している銀行にはいくつかの利点があります。まず、機関は、Back2Bonisファンドに転送されたローンをバランスシートから非連結化し、Npe比率を改善します。
資産の正しい評価
第二に、債務ポジションは、外部監査人によって承認されたプロモーターによるデューデリジェンスプロセスの後にのみ、個々の銀行によってファンドに転送されます。これは、資産の正しい評価の保証を構成する要素です。
UTPの潜在的な回復からの利点
第三に、銀行は、Back2Bonis基金に保有されている株式を通じて、UTPの価値が回復する可能性から利益を得ることができます。 AmcoとPreliosのパートナーシップは、財務管理スキルと不動産セクターの特定のスキルを組み合わせることで、相乗効果を生み出し、信用回復の可能性を高めます。
債務者企業への支援
第4に、Cuvéeオペレーションを通じて、Back2BonisファンドはAmcoを使用して企業のターンアラウンドをサポートするための新しい資金を提供できるため、クレジット機関は支払いの可能性が低い債務者企業にも支援を提供します。
スケーラブルなプラットフォームと特殊なボトム
非二次的な側面の中で、銀行は参加者と管理資産に対してスケーラブルなCuvéeプラットフォームと、このセクターに関連する支払いの可能性に特化した主要なクレジットファンドの1つであるBack2Bonisファンドを通じてこれらの利点を得ることができることを考慮する必要があります。ヨーロッパレベルの不動産。
UTPビジネス
Cuvéeの操作は、Covidのパンデミックのおかげで、デフォルトの可能性のあるビジネスがますますシーンの中心になっている状況の一部です。 2020年から2021年の2年間で、 Banca Ifisは、UTP市場の総辞任額を270億ユーロと見積もっています（2020年だけで160億ユーロ）。
AMCOとは
Amcoは、経済財務省が管理する不良債権の管理を専門とする資産管理会社です。近年、イタリアのNPE管理市場における主要な事業者の1つになりました。 2020年6月には、12月1日に締結されたMps取引を含む、340億ユーロのプロフォーマ資産を提示し、244,000のカウンターパーティに分割しました。そのうち、150億ユーロの未払いおよび延滞は、57,000に関連するポジションを含みます。イタリアの企業。
PRELIOSとは
Preliosは、イタリアとヨーロッパで代替資産管理、クレジットサービス、不動産への統合サービスで活動している主要なグループの1つであり、400億ユーロを超える資産が管理されています。 30年以上の実績を持つ独立したプラットフォームです。 PreliosはLavaredoSpaが100％所有しています。
これは、Wed, 09 Dec 2020 15:02:25 +0000 の https://www.startmag.it/economia/perche-anche-intesa-sanpaolo-e-unicredit-puntano-su-cuvee/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。