同氏はXで、取引所からの仮想通貨清算額は大幅に過小評価されている可能性があると指摘した。
仮想通貨決済データの大幅な過小評価
の一連の投稿によると、主要なデジタル資産取引所が共有する清算額データは大幅に過少報告されている可能性があるという。
ルンデ氏はこう語った。
取引所からの決済データは偽物であり、市場の実際の決済量を大幅に過小評価しています。
ルンデ氏は、Binance、Bybit、OKXなどの仮想通貨取引所に言及し、2021年にこれらの取引所が決済WebSocket APIを変更し、すべての決済を報告するのではなく、1秒あたり1つの決済のみをプッシュするようにしたと述べた。
この動きは「公正な取引環境」を提供し、「ユーザーのデータフローを最適化する」ために開始されたとルンデ氏は指摘する。その結果、取引所からの仮想通貨決済データは過去3年間にわたって大幅に抑制されてきました。
ルンデ氏の主張に一理あると仮定すると、これは仮想通貨の清算データがトレーダーにとって意思決定の基礎となる最も信頼できる指標ではない可能性があることを意味する可能性がある。
ルンデ氏は、正確な清算データの重要性を強調し、投資家が現在の市場のリスク選好度をより正確に予測し、取引のレバレッジ比率を理解するのに役立つと述べた。 E Exchange のクリーン清算データは、トレーダーや投資家が、市場の突然のボラティリティがオープンポジションに与える影響や、大規模清算イベント中に不健全な量のレバレッジ取引が市場から排除されたかどうかを理解するのに役立ちます。
上級研究者は、決済データを制限する動きが「PRの選択」になる可能性があると疑っている。ルンデ氏はこう付け加えた。
決済の透明性を制限することで、取引所は重要な情報も保留し、市場全体のリスクプロファイルを他のどの事業体よりも深く理解することができます。一部の取引所は、他の市場が持っていない情報に基づいて取引できる投資会社にも関心を持っています。
清算額を確実に測定する方法の 1 つは、前日の建玉と比較した想定元本建玉の変化を監視することです。この方法では、過去のレバレッジ イベントと現在のレバレッジ イベントを簡単に並べることができますが、市場全体の下落中にトレーダーがオープンした新しいポジションは考慮されていません。
知らない人のために説明すると、建玉とは、先物やオプションなど、未決済のデリバティブ契約の合計数を指します。
なぜ決済データが重要なのでしょうか?
大手取引所が共有する決済データの信頼性については懸念が残るが、そもそもなぜこのデータが重要なのかを理解することが重要である。
決済データは、トレーダーに市場センチメントやトレンドに関する洞察を提供します。たとえば、2020年3月の新型コロナウイルス感染症による暴落では、ビットコインが4,000ドルを下回りました。この下落により、数分以内に 7 億 5,000 万ドルの BTC が清算されたため、トレーダーはより効率的にリスクを管理し、ポジションを調整して損失を最小限に抑え、利益を最大限に高めることができるようになりました。
さらに、暗号通貨市場には高度にレバレッジを活用したオペレーションが存在するため、決済データの役割はさらに重要になっています。清算データは、トレーダーがマージンコールの可能性を理解するのに役立ちます。マージンコールは清算カスケードを引き起こし、原資産価格にさらに影響を与える可能性があります。
