暗号通貨のステーキングは、DeFi 投資家が受動的収入を生み出す一般的な方法であることが証明されていますが、市場が不安定な時期にはちょっとしたギャンブルにもなり得ます。
ステーキングは、イーサリアム、ソラナ、カルダノなど、多くの一般的な暗号通貨ネットワークでトランザクションの処理と検証に使用されるメカニズムです。それが機能する方法は、暗号投資家が一連のトークンを基礎となるプロトコルにコミットし、そうすることでネットワークにコンピューティングパワーを提供することです.トークンを一定期間ネットワークにコミットすることと引き換えに、投資家は取引手数料から派生した「報酬」を獲得できます。この報酬は、即時またはステーキング期間の終了時に支払われます。
ステークされたトークンは担保として機能し、無効なトランザクションを承認するなど、投資家が不正行為を行った場合、「焼却」または没収される可能性があります。アイデアは、投資家が保証を提供することで、愚かなことをしようとするとトークンを失うため、ネットワークを弱体化させるリスクを冒さないようにすることです。
すべての暗号通貨がステーキングを使用しているわけではありません。たとえば、ビットコインは、トランザクションを検証するために別のコンセンサス メカニズムに依存しています。
暗号通貨のステーキングは非常に儲かる可能性があり、最大の 261 の資産の平均報酬率は年間約 11% です。正確なスループットは、ネットワークによって異なります。たとえば、イーサリアムの年間リターンは 3.85% にすぎませんが、ポルカドットは 14.13% のリターンを提供しています。
ステーキングペナルティ
ただし、すべての優れた投資と同様に、ステーキングは完全にリスクがないわけではありません。前述のように、ほとんどのネットワークでは、ユーザーがスマート コントラクトでトークンを特定の期間 (30 日から 1 年間) ロックすることを約束する必要があります。 Ethereum、Cosmos、Tron などの多くのネットワークでは、これらのトークンは、最小ブロック時間が経過する前に引き出すことができず、ボラティリティの高い時期には危険です。結局のところ、投資家が自分の資産をキャッシュアウトして法定通貨に交換することを計画し、トークンの価値が下がった場合、ステーキング報酬が追加されたとしても、以前よりもはるかに少なくなる可能性があります.
ステーキングを許可している一部のネットワークでは早期出金が許可されていますが、そうすると通常、生成されたすべての収益を失うか、最大 7 日間待機することを余儀なくされるなどのペナルティが発生します。これは、ユーザーが資金を早期に引き出すことを思いとどまらせるために行われます。
他にも問題があります。ネットワークのネイティブ ウォレットを使用してトークンをプロトコルにステーキングする「非カストディアル」ステーキングは、多くの場合、かなりの技術的専門知識を必要とする複雑なプロセスです。ユーザーがこの問題を回避できるように、多くの中央集権型仮想通貨取引所は合理化された「カストディアル」ステーキングサービスを提供していますが、取引所が生成された収益の一部を受け取るため、この使いやすさには代償が伴います。
杭打ちの代替案
トークンを早期に撤回せざるを得ず、ステーキングのペナルティに直面するリスクを冒したくないユーザーには、いくつかのオプションがあります。最近の開発は、ユーザーが暗号資産を賭けて、他の場所で使用できる代替トークンを受け取る、いわゆる「リキッド ステーキング」です。 Lidoのようなプロトコルでは、ユーザーがイーサリアムのネイティブ トークンである ETH をリキッド ステーキング プロトコルにステーキングすると、「ステーキングされた ETH (stETH)」として知られるトークンを受け取り、それを他の DeFi プロトコルに預けて、他の場所で報酬を得ることができます。 、または BTC や USDC などの通常の暗号通貨と交換します。
暗号貸出プロトコルは、別の代替手段です。トークンをステーキングする代わりに、投資家はトークンをAAVEなどのプラットフォームの流動性プールに預け入れて、他のユーザーが借りることができます。これらのプロトコルは、借りた金額に利息を課し、その収益の一部が貸し手に返されます。
投資家は、プラットフォームでの取引を促進するために使用される資本を寄付することにより、 Uniswapなどの分散型取引所に流動性を提供することもできます。この場合、ユーザーは DEX が請求する取引手数料の一部を受け取りますが、一部のプールには最低入金期間がある場合があることに注意してください。
最近では、ユーザーがトークンを賭けたり、早期引き出しを行うことでペナルティを受けるリスクを冒したりすることなく、報酬を生成できるようにする新しいブロックチェーン ネットワークが登場しました。 ReserveBlockはオープンソースの自律的で分散型のレイヤー 1 プロトコルであり、代替不可能なトークンにより多くのユーティリティをもたらすことを目的としており、独自の「保証証明」コンセンサスメカニズムによって区別されます。トークンをステーキングします。
ReserveBlock バリデーターになるには、ユーザーは 1,000 個以上の RBX トークンをウォレットに入金し、ネットワークがトランザクションを処理するのを支援することを確認するだけです。 PoA コンセンサスは、すべてのネットワーク参加者がバリデーターのプールに同意するシステムです。バリデーターは一緒になって、新しいブロックのプレゼンテーションとそれらに含まれるトランザクションについて合意に達し、それらの資産のピアツーピア転送を可能にするビーコンとして機能します。その後、ランダムに選択されたバリデーターにトランザクション報酬が支払われます。
ユーザーは、バリデーターとして引き続き機能するために最低 1,000 RBX トークンを保持する必要がありますが、ペナルティを課すことなくいつでもトークンを使用できます。
ReserveBlock は比較的新しいブロックチェーンですが、RBX トークンはMEXC 取引所で購入でき、2023 年 3 月 10 日に上場されます。
暗号通貨は受動的収入に最適です
暗号通貨を保有しながら受動的収入を得る機会は数多くあり、投資家に従来の投資に代わる魅力的な選択肢を提供します。暗号通貨のステーキング、レンディング、検証は、多くの場合、銀行の普通預金口座をはるかに超える収益をもたらしますが、投資家は、関連するリスクと、事前に資産を引き出す必要がある場合に課される可能性のあるペナルティを常に考慮する必要があります。