ビットコイン保有者やトレーダーがここ数日の価格について言えることは何もない。 5月20日以降は興奮があったものの、コインは落胆するような安値を記録し、印象的な71,900ドルのゾーンからこの記事の執筆時点では68,000ドル以下まで冷え込んでいる。 BTCが今週の高値から7％下落する中、ヘッジファンドは撤退しつつあるようだ。
ヘッジファンドはCMEでビットコイン先物を空売りしている：彼らは本当に弱気なのか？
ブロックチェーン分析プラットフォームのKaikoによると、トレーダーエンゲージメント（COT）を示す米国商品先物取引委員会（CFTC）の最新データから、ヘッジファンドがシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の主要BTC先物商品をネットショートしていることが明らかになったという。 ）。
この展開は、今週強気派が続かず、5月20日の上昇を確認したため、「大物たち」が上昇トレンドは終わったと考えていることを示唆している可能性がある。
価格動向を見ると、弱気派は今週初めにすべての利益を失うリスクがあるにもかかわらず、依然として上昇傾向が続いています。厳密に言えば、買い手にチャンスがあるのは強気派の調子に変化があり、価格が理想的には6万8000ドルを超え、さらに7万ドルを超えるまで上昇する場合だけだ。日足チャートから見ると、弱気派を克服し、約74,000ドルに設定された史上最高値を超えるチャンスがある場合、買い手は72,000ドルを超える必要がある。
米国CFTCのCOT報告書は、ヘッジファンドがCMEのビットコイン先物で買い越しポジションを抱えていることを示しているが、開高氏は、それを失うのは簡単な価格賭けではないかもしれないとも考えている。その代わりに、ブロックチェーン分析プラットフォームは、機関投資家が「基本的な取引」に従事していると考えています。この戦略は裁定取引を利用し、現物プラットフォームと先物プラットフォームの価格差を利用します。
CMEで「ネットショート」しているということは、ヘッジファンドが取引に基づいて「ロング」している可能性が高いことを意味します。これは、BTC 先物契約を空売りし、その場で BTC を 2 倍にすることを同時に行っていることを意味します。ここでの目標は、利益だけでなく、バッファー、つまり価格変動に対するヘッジを作成することです。
BTC強気派がオプション市場を独占
しかし、カイコ氏が共有したオプションデータに基づくと、信頼性は依然として高い。月末が近づくにつれ、カイコ氏は、ビットコインオプションの取引量の大部分が、5月31日と6月28日に期限切れとなる契約に集中していると指摘した。これらのオプション契約のほとんどは「コール」であり、トレーダーは期限前に価格が上昇すると予想しています。
開高氏は、5月31日に期限が切れるBTC契約の最高権利行使価格は8万ドルで、想定元本は9億1000万ドル近くになると指摘する。このことから推測すると、ほとんどのトレーダーはBTCが月末までに8万ドルを超えると予想していました。