ダビデ・ジャンコ著
2024 年 6 月 10 日
通貨主権について聞くたびに、私たちはすぐに「主権」という言葉に戻ってしまう危険があります。私たちは、自分のイメージを描いた硬貨を造幣局で鋳造した「王の主権者」を思い出します。一言で言えば、コインの流通を自己宣伝の手段として利用する、正式な権力行使です。
アウグストゥス皇帝が発行したコイン
確かに、金属または紙の通貨主権に関連する側面の 1 つは、特定の画像の流通を通じてプロパガンダを行う可能性です。このようなことは過去何世紀にもわたって起こっており、現在の欧州中央銀行も例外ではなく、紙幣を使って統一欧州の理念を宣伝しています。
しかし、今日では、通貨主権に関連するこの側面は、この記事で分析する他のはるかに重要な問題に比べて重要ではなくなりました。
多くの人は、お金には「中立的な」機能があると信じています。私たち一人一人が、排出と循環のルールをあまり気にすることなく、お金を集めたり、使ったりするからです。ユーロ、ドル、リラ、あるいは古代のターラーであっても、ほとんど違いはありません。したがって、「通貨主権」について聞くとき、私たちは超国家的な政治団体が下す決定とは対照的に国家主権を指す国家主義・主権主義・ポピュリストのイデオロギーを思い浮かべます。私たちはトランプ、ルペン、サルビーニ、ファラージ、オルバンなどの指導者を思い浮かべます。
コインは国家主権の象徴とみなされています。この意味で、国家通貨主権を支持することは国家主義者であることを意味し、ユーロのような単一の超国家通貨を支持することは多国籍のイデオロギー的世界観に固執することを意味します。どちらの場合も、それは貨幣に関するイデオロギー的なビジョンであり、現代経済において通貨が果たす役割を完全に無視しています。
この記事では、実際には通貨主権がイデオロギーや象徴的な問題ではなく、非常に具体的なものであり、私たち全員に関係し、私たちの給料、商品やサービスの価格など、私たちの日常生活に深く関係していることを説明します。私たちは、貯蓄や公共サービスを購入します。
お金とは何ですか
通貨主権の意味を理解するには、まず人間社会におけるお金とは何なのかを理解する必要があります。私たちは皆、お金が何のためにあるのか、お金がどのように機能するのかを知っているので、個人レベルではなく、集団レベルでどのように機能するのかを知っています。
歴史を通して、人類は商品やサービスの交換を促進し、時間の経過とともに普及できるようにすることを主な目的として、さまざまな種類のお金を作成してきました。
物々交換はお金を必要としない直接的かつ即時的な交換ですが、今日のほとんどの交換は間接的に行われます。つまり、私が生産した商品/サービスを多国間物々交換の共通の皿に乗せて販売します。その代わりに、私は必要なものを同じ皿から取ることができます。お金は、私が皿に置いたもの、そして私が皿から取りたいものの価値を測るために使用されるツールです。
実質価値の観点から見ると、お金には何の価値もありません。多国間物々交換は、私が仕事を通じて投入したものと引き換えに、皿から商品やサービスを受け取ったときにのみ終了するからです。
このツールによって生み出される付加価値は、交流の促進です。これにより、他の人も同じようにしていることを知り、各自がより専門的かつ効率的な方法で生産できるようになり、最終的には全員が生産できるようになり、全体の生産性が向上しました。経済界が要求する商品やサービスをより高い能力で提供します。それで私たちは皆、より豊かになったのです。
もし全員が必要なものをすべて生産しなければならなかったとしたら、生産効率は大幅に低下し、私たちはさらに貧しくなるでしょう。
重要なことは、私たちが使用する貨幣手段の価値表現に対する信頼です。（泥棒のように）誰かがあまり生産していないのに皿から商品やサービスを奪うリスクが常に存在することを考えると。このため、人が現在保有しているお金が、以前に生産された商品やサービスの価値に実際に対応していることを保証する公的監督機関（国王または中央銀行）を設立する必要がありました。誰もが自分でお金を稼いでいたら、この検証は不可能でしょう。
貨幣のもう一つの共同機能は、異なる国家間の国際経済交流の規制です。国家経済共同体内では自国通貨の交換価値に対する信頼があるとしても、国際交換ではその価値は信頼によって保証されるのではなく、国際交換の対象となる商品やサービスの質と量によって保証されます。 A 国が B 国に対して貿易黒字がある場合、A 国の通貨の需要は B 国の通貨よりも高くなります。その結果、B に対する A の為替レートは自然に上昇し、その結果、トレードケースの。したがって、B国が貿易収支を改善せずにA国からより多くの商品を無料で購入するためにコインを増刷したとしても、通貨市場はすぐに為替レートを再調整することになる。
実際には、状況はそれほど単純ではありません。ドルのように、受託者ベースで国際レベルですべての人に受け入れられている通貨があり、為替レートの自然な動きを打ち消す傾向がある中央銀行による介入もあります。この記事では、これらの側面については扱いません。数千万の住民を抱える大国にとって、常に外国貿易よりも国内経済の方が重要であるため、為替レートの問題は、この記事で扱う他の問題ほど関連性が低いと言えれば十分でしょう。
お金の簡単な歴史
歴史的な観点から見ると、「多国間物々交換」を完了するまでの時間を確保するために、価値を長期間維持できるようにするための支払い手段として、さまざまな技術的ソリューションが使用されてきました。たとえば、塩（給与という用語の由来）や家畜（pecus -> pecunia）が使用されました。何世紀にもわたって、公的機関の鋳造によって本質的価値が保証されている金属コイン (金、銀、青銅、またはさまざまな合金) が使用されてきました。
18世紀以降、ヨーロッパでは紙幣が普及し始めました。それは革命でした。なぜなら、何世紀も経って、もはや貨幣として本質的価値のある金属製の物体を使用する必要はなくなり、名目上の価値を保証する認定された経典で十分だったからです。当初、紙幣はタンスに預けられた対応する金準備金によって保証されなければなりませんでした（金は引き続き真の法定通貨でした）が、誰もタンスの中にどれだけの金が入っているかを確認しに行かなかったため、紙幣の量が準備金の量を超えました。 。
つまり、貨幣の量は、すでに行われた仕事（商品やサービスの生産）の価値ではなく、将来の生産の価値に対応するようになったのです。これは 2 番目の大革命でした。経済生産が成長し、人口が増加し、仕事の専門性が高まり、単位時間あたりの生産を増加させる新しい機械が開発されたため、より多くのお金が必要になることが理解されたからです。貿易の増加にはより多くの資金が必要です。
その結果、金庫内の金埋蔵量への関心はますます薄れ、経済社会の真の富である商品やサービスの生産と入手可能性を高める可能性への関心が高まってきました。
貨幣技術の最終的な進化は、最終的に現在の電子聖書貨幣につながり、今日では流通している貨幣質量の 95% 以上を占めています。紙に書いたことが、コンピュータや磁気カードに書かれるようになりました。
通貨の簡単な法的歴史
お金は民間企業に役立つ「私的な」道具として生まれました。その後になって初めて、「主権者」の通貨が誕生し、彼はコインに自分の肖像を置くことで金属の重量と純度を保証し、強制的にその通貨で税金を支払うことを強制しました。そして当然のことながら、主権者は財政上の性質（現物よりも貨幣で税金を徴収する方が機能的である）と、同じ名目価値に対して金属所有権の減額を課す可能性の両方の利点を得るためにそうしたのである。知覚される現物価値と名目価値との間で得られる差が、有名な「シニョレッジ」です。
この「シニョレッジ」の割合を規制するには、貨幣を創造する権利の使用が必要でした。王だけが、人民（統治が良かった場合）または自分自身（統治が悪かった場合）の利益のために、金属の本質的価値よりも低い名目価値を課し、そこから利益を得る権利を持っていました。
中世になり、商人がますます多くのお金を持ち始めると、利息や高利貸しによる融資が増加しました。聖書の紙幣の出現により、この現象はさらに増加しました。
利子を付けて融資を行う商人が民間銀行を設立しました。民間銀行も国王に資金を貸し、戦争に資金を提供した。
戦争は 2 つの利点をもたらしました。1) 戦争は王に銀行の負債を負わせ、王に対する銀行の政治的権力を増大させました。 2) その制度の対象ではない王の新たな領土の征服を許可し、銀行の金融管理下に置いた。
私たちが歴史やさまざまな戦争を研究するとき、戦争は銀行の資金提供があった場合にのみ行われたということを決して説明しません。つまり、王が戦争をすることを許可したり、許可しなかったりしたのは銀行だったのだ。そして誰と。国王が戦争に勝つと、新しい領土を併合することができ、その領土も銀行の利益に引き継がれました。
州への有利子融資は永久的な管理システムであり、利息部分は新たな融資を行うことによってのみ返済できる。
国民と企業への課税は、対象国全体の業務から価値を引き出す銀行の収入を最大化するためのツールです。
中央銀行が誕生するまで銀行の力は増大しました。最初のものは、1694 年に設立されたイングランド銀行でした。その後、中央銀行の権限は増大し、法定通貨紙幣の発行と、法定通貨紙幣の発行について主権者 (その後は「民主的」国家) の独占的な責任を得るまでになりました。お金の発行と流通のルール。
中央銀行は当初、依然として組織的な政治権力とのつながりを維持していましたが、20世紀には中央銀行の規制により民間銀行の非常に強力な発展が可能になり、法定通貨の発行は現在の流通通貨の約3％に減少しました。その結果、国家権力は大幅に低下した。
私たちが今日使用しているお金のほとんど（約97％）は法定通貨ではなく、新たな銀行ローンの発行によって生じた民間の銀行口座のお金です。銀行が融資を行うとき、銀行は「何もないところから」生み出されたお金の額を氏に書き込む。氏そのお金は当座預金口座から当座預金口座へと循環し続け、X 氏に戻ります。その間、X 氏はローンを返済するために分割払いを行っています。
新しいローンは新しいお金を生み出します。支払われた分割払いは古いお金を破棄します。すべてはダイナミックな進化の中にあります。
中世と近代の銀行によって作られたメカニズムは維持されており、元本と利息の返済額が常に貸付額よりも高くなります。このようにして、誰かが必然的に利息付きで新たなローンを組まなければならなくなり、このシステムは永続することになる。中毒性のある麻薬のようなもの。
今日、中央銀行は民間銀行の活動を規制し、管理する権限を獲得しました。
同時に、法定通貨である紙幣は常に利息付きで州に貸し出され、州が新たな負債を発行する義務を負っている債務証券と引き換えに、州の負債を永続させる役割を維持してきた。前回のローン＋利息を返済します。民間部門で使用されているものとまったく同じメカニズムです。
今日の中央銀行は政治権力から独立しています。つまり、中央銀行は政治権力の決定を考慮せずに規制を決定します。明らかに、彼らが国民の利益のためではなく、特定の金融投資家の利益のためにそうすることを保証する人は誰もいません。
実際、中央銀行のルールは一部の人にメリットをもたらし、他の人にはデメリットをもたらし、決して中立ではありません。そして、中央銀行を率いる人々は皆、プライベートバンキングの世界でキャリアを積んできたのも事実です。
西側諸国のブロックの「友人ではない」独裁国家（中国、ロシア、ベネズエラ、キューバ、イランなど）に、依然として政治的統制下にある少数の中央銀行が存在するのは偶然ではない。中央銀行は政治から独立しており、他の利益を代表して行動します。
中央銀行のルールと私たちの日常生活
中央銀行のルールは、私たちが毎日参加している実体経済にどのような影響を与えるのでしょうか?
- 中央銀行は、中央銀行が民間銀行にお金を貸す金利である基準金利を決定する権限を持っています。
この値は、国家が公的債務に対して支払わなければならない金利のレベルと、家族や企業が銀行と契約したローンに対して支払わなければならない金利のレベルを間接的に決定します。
支払われる利息の額が増加すると、国家、家族、企業の投資能力が制限されます。金利の過度の上昇は、失業と貧困の増加を伴う景気後退と雇用の破壊につながり、同時に、少なくとも短期および中期的には銀行と金融投資家の利益の増加につながります。 。 - 中央銀行は経済レベルで政府に協力するかどうかを決定できる。より多くのお金を印刷することで、政府発行の債券を無制限に購入することを決定できます。このようにして、政府は公共支出の財源としてゼロ利債を発行し、利払いのくびきから解放されることができます。もし中央銀行が、ECBと同様に（現在の日本の日銀が行っているように）証券の無制限の購入に協力しない場合、国家が債務に対して支払わなければならない金利は市場が決定し、国民の予算を圧迫することになる。そしてビジネス。
中央銀行でさえ、発行した紙幣を返還を求めずに政府に渡すことも可能だ。その結果、政府は減税によって公共支出を同水準に維持することができた。あるいは増税せずに公共投資を増やすこともできるだろう。
中央銀行は政治権力から独立して、これを行うか行わないかを決定できます。経済発展を促進するために政府に協力することもできるが、政府に協力できず、公的資金の不足から生じる経済的および社会的問題を解決するために政府を武装解除したままにすることもできる。
当然のことながら、中央銀行が生産水準に見合わない新しい貨幣の過剰な流通を支持すれば、インフレが上昇して家族の購買力を損なうリスクもある。なぜこの責任が投票で選ばれた国の統治者ではなく中央銀行にあるのかは不明である。
中央銀行が独立しているという事実は、国の経済政策に非常に関係のある決定を行う可能性だけでなく、その責任も政治政府から奪います。 - 中央銀行は、民間銀行が新規融資を行うために保証しなければならない準備金の水準（現在は約10％）を設定します。準備金のレベルが低下すると、民間銀行はより多くの融資を行う機会が得られ、より多くの簿価が流通し、インフレ現象（特に不動産部門）が引き起こされます。外貨準備のレベルが増加すると、銀行の信用供給能力が低下します。この効果は金利上昇の効果と似ていますが、ローンや国債の金利に直接的な影響がない点が異なります。
- さまざまなルールを組み合わせることで、中央銀行は民間銀行からの信用（建設、企業による生産的投資）によって刺激された民間経済を成長させ、政府支出（社会支出、公共インフラ、公共サービス）によって刺激された公的経済を成長させることができます。もちろんその逆も同様です。ここ数十年、中央銀行は経済における国家の役割を最小限に抑えることを決定しました。明らかに私たちの許可を得ることなく。
- 最後に、中央銀行は民間銀行の活動の正確性を監視する必要があります。管理が厳格であれば、銀行は確立された規則を尊重します。しかし、管理が厳格でなかったり、利益相反さえなければ、民間銀行は不正行為や犯罪さえ犯し、一部の人々の利益のために企業や家族に損害を与える可能性があります。イタリアではここ数十年、イタリア銀行の不十分な監督に起因する多くの不祥事を目撃してきました。
結論として、現在中央銀行に与えられている法的権限により、中央銀行は国民に対して説明責任を負うことなく、国の経済政策に多大な影響を与えることができます。民主主義国家の政治的決定の最も重要な部分は、私たちさえ知らされないまま、非民主的で自己参照的な団体に委ねられてきました。
その結果、今日では政府の経済政策の結果を主に決定するのは中央銀行であるが、その責任は負わない。
このような状況を踏まえると、今日の通貨主権とは何を意味するのでしょうか？
現代経済における通貨主権
現在の中央銀行の権限を考慮すると、通貨主権を有する国家には、例えば、もはや自国の通貨を持たないイタリアなど、正式な通貨主権を持たない国家に比べて、策動の余地はそれほど多くないでしょう。
唯一の利点は、通貨圏（ユーロ圏）内の他の国々との固定為替レートがないことです。そのため、たとえばヨーロッパでポーランドやハンガリーなどの国に対して起こっているように、主権通貨は貿易に応じて切り下げられたり、切り上げられたりする可能性があります。 。我が国の輸出志向の生産システムを有利にすることは些細なことであろうが、主に国内市場に基づいているこの国の経済にとってはそれほど重要ではない。
したがって、中央銀行の法的地位を改革することなく正式な通貨主権への復帰を求めても、ほとんど意味がありません。
もし政府に中央銀行の権限があれば、必要な資金を簡単に見つけ出すことができ、（中央銀行のように）何もないところからより多くのお金を生み出し、有利子負債を負うことなく、新たな投資を行ったり、失業者の雇用を創出したりできるだろう。これらの投資は、現在雇用されている元失業者が消費力を増大させ、民間部門の商品やサービスの売上高、ひいては生産量を増加させるため、インフレの上昇にはつながらないであろう。
同様に、政府は家庭や企業に重くのしかかる税負担（そしておそらくは官僚機構も）を軽減し、民間投資のために家庭や企業の懐にもっと多くの資源を残すことができるだろう。
国内の水文地質学的修復介入や建物の耐震安全性のための資金は不足することはないでしょう。今や限界は労働力の確保だろう。
国家が財政を賄うために借金をする必要がなくなるため、公的債務は問題ではなくなる。有価証券の販売は、貯蓄者向けの単純な公的貯蓄サービスにとどまるだろう。
当然のことながら、中央銀行の権限を持つ政府も、過剰な支出によってインフレ率が過度に上昇しないよう配慮し、自らの選択に責任を負うべきである。
通貨主権に関する明確な考えを持ち、中央銀行を改革できる政治勢力が政府内に誕生するのを待っているが、実際にはすでにある程度の策動の余地があるだろう。
中央銀行を改革する代わりに、単純に並行公的通貨を創設することも可能だが、これはイタリアが署名した欧州条約で全く禁止されていない。州はそれを従業員やサプライヤーへの支払いに使用したり、税金の支払いに受け入れたりすることができる。当然、他の国で流通している他の通貨（ユーロ、ドルなど）との交換メカニズムが存在します。
さらに、今日では通貨のほとんどが電子形式であるため、偽造を避けるためにブロックチェーン書き込みを備えた並行通貨を作成することは簡単です。経済省がこれを直接行い、各国民または法人に口座数字を記入するための無料の当座預金口座を与えることもできるだろう。
現在の中央銀行は、市場から徐々に流出していく古い資金を扱うことになるだろう。
欧州の条約に起因する公的口座に対する現在の制限はすべて、国内の並行通貨での口座ではなく、ユーロでの口座に関するものです。その時点で政府は、金融市場の利益には細心の注意を払い、家族や企業の利益にはほとんど関心を示さなかった国内および国際機関によって長年にわたって課せられた人為的な制約のすべてから突然解放されていただろう。
その時点で政府は、制限された財政力のためではなく、国民の利益のために国の経済を促進するために、適切かつ慎重な方法で完全な通貨主権の手段を管理する責任のみを負うことになります。
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記事「通貨主権は私たちが考えるものではない」は、 「経済シナリオ」から来ています。
これは、Sun, 06 Oct 2024 16:13:56 +0000 の https://scenarieconomici.it/la-sovranita-monetaria-non-e-quello-che-pensiamo/ で Scenari Economici に公開された記事の自動翻訳です。