大胆な暴露として、クレディ・スイスは、UBSによる買収の影響で第3四半期に22億ドルの巨額損失が発生すると予想した。銀行合併の激動の状況を示す明らかな証拠があるとすれば、これがそれだ。
クレディ・スイスの損失報告書
詳細に見てみると、多方面から多大な損失が発生しています。大部分の約16億ドルは対外融資によるものだ。
これらは以前は非中核部門およびレガシー部門の「不良銀行」カテゴリに分類されていました。初心者にとって、この部門は、 UBS の洗練された戦略と基準に従わない金融取引の本当の捨て場です。
しかし、財政難はこれで終わりではありません。クレディ・スイスには、第３・四半期にさらに最大６億ドルの損失が見込まれると予想される。同銀行は、この多額の損失は、特定の管理会社を清算する動きによるものであると考えている。
内部情報筋は、昨年の証券化商品部門のアポロへの売却がきっかけになったと指摘している。一歩下がって、この合併の範囲と重要性は注目に値します。
UBSは、国の支援を受けた劇的な動きで、長年の競争相手であるクレディ・スイスを買収した。この動きは、10年以上前に世界を震撼させた悪名高い世界金融危機以来、最も大胆な銀行合併の一つとなる。
UBSにとって希望の光は、この動きにメリットがないわけではないということだ。第 3 四半期には 290 億ドルという驚異的な利益を報告しましたが、そのほとんどはクレディ・スイスの買収による会計上の利益でした。
この利益は眉をひそめるような数字であり、それがUBS株を押し上げ、15年ぶりの高値を付けたのも不思議ではない。
常に変化する労働力
変化しているのはクレディ・スイスのバランスシートだけではない。人員も減っている。今年上半期、同行のフルタイム従業員数は３万８９０８人から３万３９６８人に減少した。
しかし、問題は、これらの数字にはバックオフィス部門が含まれていないことであり、バックオフィス部門はUBSの大きな傘下に入るようになった。注目すべきことに、今年の初めの時点で、その数はなんと50,480件に達していました。この数字が年末までにどうなるのか、不思議に思う人もいるでしょう。
クレディ・スイスがこうした挫折に取り組んでいる一方で、UBSは将来に目を向けている。彼らは2026年までにクレディ・スイスの統合の大部分を完了するという野心的な計画を持っている。
そして、彼らはクレディ・スイスの収益性の高い部門を慎重に選び出す一方、同行の国内業務の維持にも強い関心を示している。
しかし、これほど大規模な統合が行われると、金融混乱は避けられない。クレディ・スイスは最近の半期報告書の中で、のれんから不動産まで資産に関わるさらなる評価損や評価損の可能性について警告した。
一方、UBSは11月7日に第3四半期決算を発表する準備を進めている。セルジオ・エルモッティ最高経営責任者（ＣＥＯ）も来年２月に予定される同行の３カ年戦略に関する発表を示唆した。
パッケージングにおいて、財務状況は決して退屈なものではありません。 UBS とクレディ・スイスの物語は、これを明確に証明しています。これらの大手銀行が複雑に絡み合った将来を見据えて舵を切る中、観察者は次の財務報告で何が明らかになるかを予想することしかできない。
今のところ、クレディ・スイスの22億ドルという爆弾発言は、大規模合併がもたらす複雑な結果を思い出させるものとなっている。