仮想通貨市場は歴史的に集中型領域と分散型領域に分かれており、両方の領域がある面では成功し、別の面では失敗してきました。集中型取引所 (CEX) は小売トレーダーにとって重要な速度と直感的なインターフェイスを提供しますが、分散型取引所 (DEX) はセキュリティと透明性で際立っています。
その驚異にもかかわらず、どちらの業界もまだ解決されていない独自の課題を抱えています。
CEX の脆弱性のデコード
CEX は透明性の問題に直面しており、ユーザーは自社の業務や財務の健全性についての可視性が限られていることがよくあります。さらに、CEX は顧客の秘密鍵を管理し続けるため、サイバー攻撃を受けやすくなっています。金融不正行為と不適切な規制監視によって引き起こされたFTXの崩壊は、すでに仮想通貨業界における重大なリスクを例示しています。
チェイナリシスの報告書によると、盗まれた資金の量は減少しているものの、ハッキング事件の数は増加しており、より強固な規制枠組みの必要性が強調されています。世界経済フォーラムと証券監督者国際機構が、デジタル資産をより適切に管理するためのガイドラインを積極的に開発していることは驚くべきことではありません。
ただし、CEX が進化する法律にどのように準拠するか、またユーザーへの影響は依然として大きな関心のある問題です。
ユーザーによる DEX の導入に対する障壁
DEX は、ユーザーが仲介者を介さずに自分のウォレットから直接取引できるようにするものですが、広範な普及と機能を妨げる可能性がある課題に直面しています。主な問題の 1 つは、複雑なユーザー エクスペリエンスです。 DEX は多くの場合、ブロックチェーン テクノロジーにあまり慣れていないユーザーを怖がらせる可能性があるインターフェースの学習曲線が急峻です。ユーザーが秘密キーなどの独自のセキュリティを管理すると、さらに複雑さと責任が加わります。複雑さは、資金の送り先を間違えるなど、取り返しのつかないエラーを引き起こす可能性もあります。
もう 1 つの大きな障害は、仮想通貨特有の専門用語やブリッジングやガス料金などの概念に関連する学習曲線が急であることです。これらの条件と関連コストは、新規ユーザーにとって不安になる可能性があります。主な目標は、ユーザー エクスペリエンスを簡素化し、集中型取引所での取引と同じくらい直感的なものにすることです。
流動性も DEX ユーザーにとって頭の痛い問題です。集中型の DEX とは異なり、特に人気の低いトークンの場合、十分な流動性を維持するのに苦労することが多く、その結果、買値と売値のスプレッドが拡大し、スリッページが大きくなります。流動性の問題は、価格に大きな影響を与えることなく効率的に取引を促進する DEX の能力に直接影響するため、重要です。
さらに、DEX は速度とスケーラビリティの点で課題に直面しています。ブロックチェーン技術の性質上、すべてのトランザクションは公開台帳に記録される必要があるため、特にネットワークが混雑しているときはトランザクション時間が遅くなり、コストが増加する可能性があります。
最後になりましたが、Uniswap に対する SEC の監視に代表されるように、規制を強化する傾向が強まっており、不確実性が増しています。この規制変更により、DEX および DeFi 環境の舵取りにさらなる不確実性が生じ、分散型プラットフォームの運用に重大な影響を与える可能性があります。その結果、コンプライアンスはユーザーの信頼を確保する上でさらに重要な要素となるでしょう。
CEX と DEX が固有の課題に苦しんでいる一方で、ハイブリッド取引所は両方のシステムの長所を組み合わせ、イノベーションを推進し、セキュリティを向上させることで業界を変革しています。
ハイブリッド取引所の台頭
ハイブリッド取引所は、CEX の使いやすいインターフェイスと高速取引機能を、DEX の高度なセキュリティと透明性と統合します。これらは、分散型金融機能を活用しながら、CEX のセキュリティを維持し、流動性を一元的にプールしながら、ユーザーが仲介者なしで直接オンチェーンで取引できるようにすることで機能します。
ハイブリッド取引所の革新的な構造により、注文照合の集中制御が維持され、資産保管が分散化されるため、ユーザーのセキュリティを損なうことなくスピードが提供されます。ユーザーの秘密鍵の制御を維持することで、ハイブリッド取引所はユーザーがシームレスな取引体験を確保し、アクセシビリティと信頼の間のギャップを埋めることができます。
ハイブリッド取引所は市場の需要にどのように対応するのでしょうか?
ユーザーの資金を保管し、ハッカー攻撃や管理ミスに対して脆弱になる可能性がある CEX とは異なり、ハイブリッド取引所ではユーザーが秘密鍵の管理を維持できます。ハイブリッド モデルにおけるストレージの分散化された側面により、悪意のある攻撃者にとってプラットフォームの魅力は減りますが、迅速なアクセスと高い流動性という集中化の利点は依然として提供されます。
オフチェーン取引インフラを維持しながら決済にブロックチェーンを使用することで、ハイブリッド取引所は CEX と DEX の最良の機能を巧みに融合させます。また、従来の Web アプリケーションをエミュレートすることでユーザー エクスペリエンスも向上し、暗号通貨に詳しくない人にとっても取引プロセスが簡単になります。
ハイブリッド取引所は、流動性を一元的にプールすることで、DEX がしばしば直面する流動性の問題を解決します。これにより、人気の低いトークンであっても、より狭いスプレッドとより安定した価格が提供されます。このセットアップは、CEX の豊富な流動性準備と DEX の信頼できる取引環境を組み合わせ、価格に大きな影響を与えることなく取引が効率的に実行されるバランスの取れたエコシステムを構築します。
ハイブリッド取引所の二重インフラストラクチャは、レイヤー 2 またはサイドチェーン スケーリング ソリューションを活用して、従来の DEX よりも効率的に大量のトランザクションを処理します。これらのテクノロジーにより、トランザクションの速度が向上し、ネットワークの混雑に伴うコストが削減され、完全分散型プラットフォームの主要な制限の 1 つが克服されます。
ハイブリッド取引所の進化を予測する
ハイブリッド取引所は進化を続け、仮想通貨取引所の状況に影響を与える根本的な問題に対処し続けるため、ハイブリッド取引所の将来は楽観的に見えます。開発の中心となるのは、後付けではなく、基本原則としてのコンプライアンスへの継続的な取り組みです。
ハイブリッド取引所は初日から、CEX と DEX の機能をシームレスに統合するように設計されており、すべての市場参加者の多様なニーズを確実に満たします。
最初から互換性を重視することがハイブリッド取引所の原動力となり、デジタル資産の交換におけるセキュリティ、効率性、ユーザー満足度の新たな基準を確立することになります。
ハイブリッド取引所モデルが改善され、ブロックチェーン ネットワーク間の相互運用性が高まるにつれ、仮想通貨の初心者から安全で効率的な取引環境を求める経験豊富なトレーダーまで、より幅広いユーザー ベースを引き付けるのは当然のことです。
著者について
この記事は、セルフカストディとブロックチェーン技術を通じて金融市場の改善に専念する仮想通貨取引所である GRVT の共同創設者兼 CEO、Hong Yea によって書かれました。ホン氏は、ゴールドマン・サックスのエグゼクティブ・ディレクターやクレディ・スイスの銀行アソシエイトなど、大手金融機関で10年以上にわたる豊富な経歴を持ち、ダイナミックな仮想通貨取引所の分野で深い経験をもたらしています。
この投稿「CEO のデスクから: ハイブリッド取引所が仮想通貨の最大の課題を解決する方法」は、 BeInCryptoに最初に掲載されました。