MicroStrategy は、ビットコインに最初に投資した機関投資家の 1 つです。同社はBTCの最大の公開保有者であり続けており、この動きにより初期投資の36倍の利益が得られました。
過去 1 年間で、ビットコインは約 150% 上昇し、マイクロストラテジー (MSTR) 株のシャープレシオは高くなりました。 MicroStrategy の業績はビットコイン保有によって牽引されているにもかかわらず、MSTR 株はより不安定です。
MSTRはBTCそのものよりも良い賭けであることが判明
過去 1 年間で、ビットコインの価値は約 150% 上昇し、MSTR はほぼ 300% の増加を報告しています。価格上昇以来、MicroStrategy のビットコイン保有は取得コストベースで 36 倍のリターンを生み出しました。
MicroStrategy の創設者 Michael Saylor が引用した最近のデータによると、MSTR はビットコイン戦略を採用した後、1000% 以上の収益を上げました。 MicroStrategy はビットコイン総供給量の 1% 近くを所有しているため、BTC は同社の時価総額の約 46% を占めています。ビットコイン財務省の計算によると、同社が保有する25万2,220BTCのコストは4億5,800万ドルに達する。
どの個人、家族、企業、国でも MicroStrategy をコピーして、同じ優れたパフォーマンスを達成することができます。 #ビットコインpic.twitter.com/hE37gCUCRQ
—マイケル・セイラー
(@saylor) 2024年9月22日
ファクトセットのデータによると、NVIDIA は S&P 500 の中で 900% の収益率を誇り、MSTR に次いで 2 位となっています。ビットコインを所有する最大の上場企業として、マラソンやライオットなどのマイニング会社も業績の点で MSTR に近づいています。
CNBCによると、MSTR 株は年初から 124% 上昇し、同期間に 35 ～ 40%上昇し、ビットコインを上回りました。ただし、MSTR株はより不安定であると考えられるかもしれません。
ポートフォリオ スラブの計算によると、セイラー氏が設立した会社のボラティリティは 25% ですが、BTC-USD のボラティリティは約 14% です。リスクに対する投資収益率を測定するシャープレシオは、投資家により明確な情報を提供します。同プラットフォームによると、ビットコイン（BTC-USD）のシャープレシオは1.73で、かなりの利回りを反映しているという。
しかし、MSTR は 4.70 というはるかに高いシャープ レシオを提供します。 MSTR は、BTC よりも 1 標準偏差またはリスクが高いため、投資家に十分なリターンをもたらしているようです。したがって、より高いリターンを得るためにより高い投資リスクを求める傾向により、一部の投資家にとってはBTCよりもMSTRの方が良い選択肢となる可能性があります。
MicroStrategy、好調な業績はビットコインのおかげだと評価
9月の時点で、公開企業は361,735BTCを保有しています。過去1年間、上場企業は2024年3月に到達した史上最高値の7万3000ドルに向けてさらに10万枚以上のビットコインを蓄積した。
ビットコインは過去最高値を約13％下回っているが、MSTRは9月に3月のパフォーマンスから20～30％の上昇を記録することができた。相関関係に関しては、MSTR と BTC-USD は0.19 という最低値を示しています。しかしCNBCは、9月にビットコインの追加購入を発表した後、MSTR株は1日で約8％、1週間で24％上昇したと指摘した。
そうは言っても、MSTRは8月に第2四半期決算を発表し、ビットコイン戦略のおかげで「またしても成功した四半期」だったと述べた。 MicroStrategy の社長兼 CEO である Phong Le 氏は、ビットコインの導入と、MicroStrategy のクラウドベースのビジネスと人工知能 (AI) ソフトウェアの成長という 2 つの主要分野での同社の業績に期待を寄せています。
最近の調査によると、機関の 74% がビットコインを保管機関として扱っています。一方、承認によりエクスポージャーが容易になったため、67％の機関がETFまたはETPを通じて資産に関与している。伝えられるところによると、54% が顧客取引の一環としてビットコインを扱っています。ビットコインの背後にある強力な制度的プロファイルにより、BTC には市場の前向きな軌道が期待できます。