ティスカリで何が起こるか。事実、数字、名前、シナリオ
Tiscaliの新しい産業計画、Pnrrへの参加、および新しい債務再編は、サルデーニャのSmart Telcoに翼を与えるでしょうか？ティスカリの未来は何ですか？
TISCALIの新しい赤
ティスカリの状況を見てみましょう。 2021年10月9日、レナート・ソルによって1998年に設立されたイタリアの電気通信会社は、2021年上半期の半期決算のベールを解除し、総営業利益（EBITDA）は1190万ユーロ、63、6の改善を示しました。 2020年上半期の数値と比較した％。
引当金、評価損、リストラ費用を差し引いた営業利益（EBIT）は、2020年6月30日時点の1,210万ユーロのマイナスに対し、860万ユーロのマイナスでした。
結論として、イタリアで利用可能な最高のファイバーカバレッジを備えたサルデーニャのスマートテルコは、2020年の同時期の1640万ユーロの赤と比較して改善された1250万ユーロの損失で今年の最初の6ヶ月を閉じましたが、赤。
繰り返しになりますが、実際、Tiscaliの結果は途方に暮れています。1998年の設立以来、2017年には80万ユーロ、2018年には8300万ユーロの、2回しか利益を上げられませんでしたが、それはいくつかの追加のおかげです。 3年前のFastwebへの資産の売却など、通常の運用とは関係のないコレクションで、1億2800万ユーロのキャピタルゲインが発生しました。
財政状況の改善
2021年6月30日現在のティスカリの財政状況を見ると、2020年12月31日に記録された9,210万ユーロから8,880万ユーロに純金融負債がわずかに減少しました。
Tiscaliは、財務状況を改善するためにできる限りのことを行っており、イタリア証券取引所に上場している企業は、財務上の緊張が高まっているため、四半期ごとではなく、企業および財務状況に関する月次情報の提出を義務付けているConsobブラックリストを完全に終了しようとしています。 。要するに、それらは潜在的に危険にさらされているので、綿密な監視下に置かれなければなりません。
2021年10月の通常の更新では、22の上場企業がこのコンソブブラックリストに含まれていました。Tiscaliは2021年8月30日に負債が2021年7月の93.29から9,768万ユーロに増加したことを記録しました。
財政状況を改善するために、1999年にイタリアの電話市場の規制緩和で爆発したサルディニアの会社は、2021年の前半にいくつかの重要な操作を実行しました。 2,100万ユーロ、そのうち1,200万ユーロは、投資家のニース＆グリーンによる「TiscaliConv2021」債の最初の4つのトランシェのサブスクリプション後にすでに回収されています。
実際、5月中旬、ティスカリはスイスのニヨンに拠点を置くプロの投資家であるニース＆グリーンと、転換社債ローンを発行し、発行されるティスカリを普通株に転換することによるサルディニア企業の資金調達プログラムに関する契約に署名しました。 300万ユーロに相当する金額で最大7つのトランシェ。
ローンは、それぞれ名目額が100,000ユーロの転換社債で構成され、投資家（ POC ）のために合計で最大2,100万ユーロ（さらに最大2,100万ユーロのエクステンション会社のオプションあり）になります。
シニア債務の借り換え
その後、Tiscaliは、Intesa SanPaoloおよびBancoBPMとともに、中長期的にTiscaliGroupの優先債務の再編に成功しました。 2023年3月までの猶予期間の付与に加えて、2021年10月7日に正常に完了したこの作戦は、2026年3月までの支払いの再スケジュール、および特定の契約条項の再スケジュールまたは削除を規定しています。
「新しいローン契約は、債券ローンの実施に由来する増資とともに、当社が短期/中期の流動性ニーズを満たすために割り当てられるリソースを見つけることを可能にし、サービスでの資金の流れの有益な管理を保証します計画を超えたビジネスの」、プレスリリースを読みます。
「これらの契約の署名は、プロの投資家であるニース＆グリーンとの2100万ユーロの転換社債ローンの実現とともに、重要な機会と組み合わされた、ティスカリの財務構造を強化する方向への重要な一歩を表しています。 PNRRによって提供された彼らは、昨年9月に承認された新しい産業計画の実施のための確固たる基盤を築きました」とTiscaliのCEOであるRenatoSoruは宣言しました。
新しい目的：2023年に利益を上げる
ティスカリの説明を見て、取締役はグラスが半分いっぱいになっていると見なすことに決め、その期間の傾向と将来の傾向の予測の両方に関連する複数の肯定的なシグナルの存在を強調しました。これらの中で、 2021-2024年の事業計画における2023年の利益回復の予測は、会社からのその効果に対するさらに別の約束であるという事実にもかかわらず。 2024年には2億ユーロを超える収益が見込まれ、Ebitdaは計画期間中に100％増加し、2024年の目標EBITDAマージンは25％になります。
期間の不確実性と結果を分析した後、2021-2024事業計画への準拠を想定し、債券ローンから派生した流動性注入を考慮し、2021年10月7日に署名されたシニアローン変更契約の効果を考慮した後、取締役は次のように信じています。当グループは、現在の水準と実質的に一致する延滞水準を維持することにより、その義務を履行することができる。したがって、取締役は、今後12か月間の継続企業の前提が再発し、当グループが事業を行っている会社の会計原則を使用できるようになることを合理的に期待している。
新しいメンバーが来ますか？
レナート・ソルはインタビューで繰り返し、ティスカリだけで道を進みたくないと宣言し、事件に関心のある可能性のある主題に賭けを始めました。テレコム、ファストウェブ、イリアッドの口径の名前は、クラウディオコスタマグナのティスカリ株主構造（ Amiscora Srlで9.73％）の存在によって表される保証を考慮して、流通しています。 OpenFiberの半分とTIMのほぼ10％。
確かに、コスタマグナはティスカリで何か良いものを見たことがあるでしょう。FiberCop共同投資プロジェクトへの商業参加のおかげで、今のところ会社はUnica Networkの試合に参加し、FiberCopの首都への参入が評価される可能性があります。将来。
ただし、この期間に誰もが少し質問しているのは、POCの背後にいるのは誰かということです。新しいメンバーが来ますか？債券の株式への運命的な転換日が近づくにつれて、待機時間は長くなります：2022年5月。料理は何ですか？
これは、Mon, 15 Nov 2021 07:39:42 +0000 の https://www.startmag.it/economia/intesa-sanpaolo-e-banco-bpm-coccolano-tiscali/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。