バフィンはドイツの銀行に何を求めましたか、そしてどのような結果が生じるでしょう。エマヌエラ・ロッシの記事
パンデミック後の農場に干し草を置く。これはベルリンが目指している目標であり、ドイツの銀行に、国の金融監督庁であるBaFin（BundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht）を通じて、2023年までに約220億ユーロの追加資本を確保するよう求めています。恐ろしいことは何よりも可能です。不動産バブル。
BAFINが決定した理由とその理由
したがって、Bafinは、2023年2月1日までにカウンターシクリカルバッファーを現在の0％から0.75％に引き上げ、住宅ローンに2％の追加バッファーを導入することを確立しました。特に、信用機関は、カウンターシクリカルバッファーに約170億ドル、セクター別システミックリスクバッファーにさらに50億ドルを構築する必要があります。 ロイターのエージェンシーが思い出すように、実際、規制当局は危機の初めに追加の準備預金をゼロに減らしましたが、不動産価格は低金利のために大幅に上昇し、ドイツ連邦銀行によると、市場は現在10倍過大評価されています％から30％。
「銀行は、既存の余剰資本からほぼ完全にこの要件を満たすことができます-メモの中でBaFinからのメモを読みます-。わずかな追加資本要件がある機関はごくわずかです。」新しい措置に加えて、ドイツの監督当局は銀行に対し、資産の評価と新規融資の付与にさらに慎重になり、金利が上昇した場合でも借り手が分割払いを行う能力について慎重に分析するよう求めています。多くの長期貸付は固定金利であるため、銀行はローン保証の価値を過大評価し、金利引き上げの可能性に対して十分な準備ができていない可能性があるという懸念があります。
ブルームバーグの電話会議での報告によると、ドイツ連邦銀行のクラウディア・ブッフ副総裁は、「金融サイクルは拡大を続けており、パンデミック前よりも強力であり、他のヨーロッパ諸国よりも強力である」と述べた。 「マクロ経済リスクは過小評価されている可能性があります」。結局のところ、バフィンの責任者であるマーク・ブランソン氏は、「財政の安定に関しては、予防モードに切り替える必要がある」と述べた。
CITIによると誰が最も影響を受けるか
BaFinによって決定された圧迫は、ドイツの銀行システムに影響を及ぼし、 Mfが引用したアメリカの多国籍シティの専門家によると、「この措置により、セクターのCet1レポートの要件が7ベーシスポイント増加します」。特に、分析から明らかになったのですが、最も影響を受ける機関は、ドイツ銀行（グループのリスク加重資産の36ベーシスポイント）、コメルツ銀行（34ベーシスポイント）、アーレアル（18ベーシスポイント）、バワグ、イング（両方）です。 17ベーシスポイント）、Deutsche Pfandriefbank（13ベーシスポイント）、Unicredit（10ベーシスポイント）。
シティによると、銀行には2つの選択肢があります。「内部で資本を生み出すか、より高い要件を吸収する」です。ただし、アナリストは、「平均して、ヨーロッパの銀行は、現在のmda（収益に関連する最大の破壊可能な金額）の要件と経営目標の間に200ベーシスポイントの準備金を持っています。したがって、7ベーシスポイントは既存のバッファーに簡単に吸収され、管理目標と比較して資本の超過にほとんど影響を与えません。
しかし、BaFinの要求を満たすための経営目標の増加に伴い、「時価総額の割合としての超過資本は7％から6％に低下する可能性があります」、この場合も、2つはより高い価格を支払うことになります。銀行とコメルツ銀行。
確かに-シティの予測です-「競争を減らすか、新しいローンを再評価するかを選択できる」ドイツの銀行の収益性に影響があります。さらに、他のEU諸国もドイツ当局に従う可能性がありますが、多国籍企業のアナリストは、「利益に関するコンセンサスと収益の見通しによる上振れリスクを伴う、事前プロビジョニング利益の堅調な成長を予測しているため、楽観的です。資本に非常に魅力的です」。
これは、Sun, 23 Jan 2022 06:17:03 +0000 の https://www.startmag.it/economia/non-solo-deutsche-bank-tutte-le-turbolenze-delle-banche-tedesche/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。