市場に何らかの方向に影響を与える可能性のあるイベントの発生をアプリオリに排除することはできません。 Moneyfarmポートフォリオ マネージャー、Davide Petrella による分析
8月が到来すると、多くの金融業者の休日と営業時間の短縮により、取引高は減少するはずです。そのため、今月は市場のボラティリティが低下すると予想され、9月には再び市場が覚醒する予定です。
マネーファームの分析
マネーファームは、2003 年から 2022 年までの夏期 (6 月、7 月、8 月) の FTSE MIB 株価指数に関連する日次出来高と週次パフォーマンスの分布を分析し、その年の残りの期間と比較しました (ブルームバーグデータ)。夏には、毎日の平均株式取引高は約 5 億 9,700 万株でしたが、それ以外の期間では 6 億 7,100 万株でした。
平均（年換算）ボラティリティは夏期で 21.6% であるのに対し、その他の期間では 23.1% であり、パフォーマンスもわずかに異なります。以下のグラフは、FTSE MIB での夏期 (青) とその他の月 (黄色) の毎日の取引高の分布を示しており、前者の平均分布がわずかに低いことを強調しています。
夏の市場動向
2 つの異なる体制の分布を見ると、取引高の平均の差は統計的に有意であり、夏期の市場の傾向を示しています。ただし、この過去のデータは、次のとおり、投資の選択にほとんど影響を与えません。
- 歴史的に夏の間、市場の活動が低下し、ボラティリティが低下するという事実は、今年もボラティリティが高まり、取引高が減少するという意味ではありません。実際、市場のパフォーマンスは独立変数であり、市場の流れに従います。過去数か月のパフォーマンスではなく、イベント。
- 8月になると企業や事務所の活動が減り、政治家の議題が軽くなり、最も重要な業務が秋に延期されるのは生理的現象だが、市場の取引高の減少が必ずしもボラティリティの低下に結びつくとは限らない因果関係から。
- たとえ夏の経済カレンダーがそれほど忙しくなかったとしても、市場に何らかの方向に影響を与える可能性のあるイベントの発生をアプリオリに排除することはできません。
結論として、事業者が常に市場トレンドの新しいトレンドや季節性の再発を見つける準備ができているとしても、過去のデータシリーズのみに基づいて短期の市場トレンドを予測しようとすること自体が練習になります。
これは、Sat, 12 Aug 2023 05:06:29 +0000 の https://www.startmag.it/economia/agosto-mercati-poco-volatili/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。