ECBは銀行の超過マージンに対するイタリアの課税に警戒しているが、その一方で、インテーサ・サンパオロやウニクレディトだけでなく、イタリアの金融機関はラガルド効果を謳歌している。すべての詳細
これは銀行家たちを苛立たせたが、銀行家たちは政府との亀裂を避けた。労働組合はそれを気に入ったが、ブーメラン効果を恐れている。これはECBを警戒させ、ローマに再考を求める書簡を送る準備をしているようだ。この提案は確固たるものではなく、連立政権内に摩擦を生んでいる（Forza Italiaの反対意見を参照）。私たちが話しているのは、昨年8月10日に官報に掲載されたいわゆる総令に含まれる銀行の超過利益に対する課税についてであり、その将来について若干の疑念が広まり始めている。また、コリエレ・デッラ・セーラが書いているように、利上げの立案者、そしてその結果として新税導入の決定を下したクリスティーヌ・ラガルド氏が政府を叩きのめした場合、メローニ幹部にとって欧州との新たな戦線が開かれることになるからだ。
しかし結局のところ、最新の四半期報告書を読んで乾杯した人以上の人がいることは間違いありません。
インテサ・サンパオロは2023年に70億以上の利益を目指す
まずはイタリアのクレジット界の2大名門、インテサ・サンパオロとウニクレディトから始めましょう。カルロ・メッシーナ率いる銀行は、2022 年の同時期と比較して 80% 増加した 42 億 2000 万の純利益 (うち第 2 四半期は 22 億 7000 万) の純利益で上半期を終えました。 68.4億（同68.9％増）、営業利益124億（同15.3％増）。
決算書に添付された注記によると、カ・ド・サスの 2023 年の予測に導いた立派な数字は、「純利息による堅実な収益の増加による営業利益の大幅な増加（純利息は 13.5 ドルを超えると予想される）」 2023 年には 10 億ユーロ、2024 年と 2025 年にはさらに成長する）とコスト管理への継続的な注力により」。同時に、「融資に対する純価値調整額の急激な減少が予想され、その結果、純利益は70億ユーロをはるかに超えるまで増加する」と予想されます。
また、インテサ・サンパオロは、2024 年と 2025 年について、今年度の予想よりも高い純利益を見積もっており、最後に重要なことですが、2023 年の業績に基づく中間現金配当は 24 億 5,000 万を下回らないと予想しています。メッシーナはアナリストとの電話会議で「今年は5月の配当、自社株買いの第2回配当、11月の中間配当を考慮して株主に58億ユーロを分配できるだろう」と明らかにした。
INTESA Sanpaolo としての UNICREDIT と 2023 年に合わせて 2024 年も
インテサ・サンパオロのすぐ上にはウニクレディトの業績があり、上半期は44億（91.5％増）の利益で終了し、そのうち第2四半期は23億の利益（18億7000万ユーロを指摘したアナリスト予想を上回った）でした。 ）。 4月から6月期の収益も59億ドル（24.4％増）に増加し、グループの注記によると、「金利水準の上昇と前年比41.3％増の35億ドルの利ざやに支えられ」た。預金の「パススルー」を適切に管理すること。」
アンドレア・オーセル氏の研究所にとっても、今年上半期に得られた結果により、2023年全体の見通しの改善が促された。純利益は72億5,000万以上、金利マージンは少なくとも132億、純収益は215億以上となる。これらすべてが、「2023年上半期に210ベーシスポイントという非常に堅調な資本創出」のおかげで、65億ドル以上の配当金を株主に分配することにつながる。
そして、2024年の予想純利益と株主への配当は「2023年とほぼ同水準」となる。
BANCO BPM、上半期、利益は +80% 近く
Banco Bpmの半期報告書も悪くなく、純利益は前年同期比77.9%増の6億2,400万ユーロとなった。一方、第2四半期だけでは実質2倍の3億5,900万件となり、専門家予想の3億3,500万件を上回った。営業利益は 26 億（前年比 +13.4%）、利ざやは 15 億 5,000 万（前年比 +49.4%）、営業費用は 13 億（+1.4%）となりました。
インテーサ・サンパオロやウニクレディトと同様、これらの数字を踏まえ、ジュゼッペ・カスターニャ率いる同行は2023年の利益目標を、従来予想の一株当たり0.75ユーロから少なくとも12億、または一株当たり0.8ユーロに改善した。一方、予測は変更されず、2024 年には 1 株あたり 0.9 ユーロ (+12.5%) に増加しました。そして間もなく、年末までに新たな産業計画が策定されるのに伴い、株主報酬目標は「収益性と有機的資本創造の面で達成された前向きな成果」を反映して更新される予定だ。
MPS はアナリストを驚かせ、利益 10 億を超えることを目指す
モンテパスキのすべての調整を加えた半期決算では、6 億 1,900 万の利益でバンコの BPM に近づき、2022 年 1 月から 6 月までの期間の 5,300 万と比較して 11 倍以上増加しました。第 2 四半期は利益が増加し、素晴らしい結果となりました。 3億8,300万人（同四半期比62.6％増）と、専門家予想の2億1,700万人を大きく上回った。決算書に添付された注記で報告されているように、これは「3四半期連続の純利益の増加」でした。そして、近年そうした事態が多発し、もはや存在しなくなる危険性が大きい銀行にとって、それは悪いことではない。
決算書を読むと、金利マージンは10億8,000万ユーロ（前年比64.4%増）、収益は18億5,000万ユーロ（手数料が9.1%減って6億7,000万ユーロとなったにもかかわらず、前年比19.2%増）、財務管理からの収入は1億300万に対して29.1%。 EBITDAも第2四半期の5億2,300万（第1四半期比26.3％増）のおかげで、9億3,700万（前年比95.9％増）に加速しました。
明らかに、これらの決算もロッカ・サリンベーニに、力強い成長と正確には10億を超える税引前利益で2023年を締めくくると予想させるようになった。 2022～2026年事業計画で定めた2026年の目標9億900万人を上回る実績となった。さらに、アナリストとの電話会議の中で、マネージングディレクターのルイージ・ロヴァリオ氏は「2024年の利益に基づいて配当を前倒しする可能性がある」と発表した。
BPER利益は減少するが（キャリーのれんを除く）、利益は約11億ユーロと予想される
Bperの状況はやや異なり、その代わりに2023年上半期に7億460万の純利益を記録したが、これは当時カリジののれんの恩恵が感じられたことを考慮すると前年比49％減となった。収益は 49.5% 増加し、営業利益は 48.4% 増加して 26 億を超えました。これは、とりわけ金利マージンが 15 億に大幅に増加した (+96.7%) おかげです。
しかし、Bperの最高経営責任者（CEO）であるピエロ・ルイジ・モンターニ氏への半年ごとのコメントの中で、「予想に比べてマクロ経済見通しと金利が改善していること、そして優れた業績により、当社は2023年の主要な見通しを引き上げることができる」と強調した。経常純利益は約11億円を達成できる見込みです。」
バンカ・メディオラナム、アナリストは史上最高の純利益を予想
メディオラヌム銀行にもラガルド効果があり、純利益は51％増の3億6,325万、純流入総額は8％増の46億9,000万で2023年上半期を終えた。金利マージンも、金利の上昇と、財務省が保有するローンポートフォリオと有価証券の構成における変動要素の比重のおかげで、3 億 4,730 万、前年比 107% と好調でした。信用機関が発行したメモに記載されています。そして最後に、アナリストの予測です。金利マージンの傾向と資産の質を考慮して、Banca Mediolanum が 7 億 3,700 万という史上最高の純利益で 2023 年を終えるだろうとの仮説を立てています。
これは、Sun, 20 Aug 2023 05:42:54 +0000 の https://www.startmag.it/economia/banche-italiane-effetto-bce-risultati-semestrali/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。