生命保険部門では解約返戻金がどの程度、またなぜ増加しているのか。 Unipol の会計とその先で何が起こっているかは次のとおりです。事実、数字、洞察
非常に緊密な関係ですが、徐々に緩み始めています。私たちが話しているのは銀行窓販、あるいは銀行窓販とでもいいましょうか。銀行窓販は、過去数十年にわたり多くの幸運に恵まれてきた保険商品流通チャネルですが、現在は期日が到来する顧客の逃避によって影響を受ける可能性がより高まっていると、中銀は述べています。イタリア、マクロ経済情勢の変化へ。
銀行窓販の世界
銀行業界と保険業界の間のパートナーシップはこれまでしばらく続いており、長年にわたって成長してきました。 「イタリアの銀行と保険会社の関係」の中で、フェデリコ・アピチェッラ、レアンドロ・ダウリツィオ、ラファエレ・ガッロ、ジョヴァンニ・グアザロッティは、1980年代の終わり以来、「どちらの商業協定も、銀行の支店ネットワークを通じた保険商品の販売に関する商業協定、特に、生命保険会社の資本に銀行が出資している。銀行と保険（銀行窓販）の協力は今日でも重要であると彼らは指摘しています。イタリアでは生命保険商品の 40 パーセント以上が銀行チャネルを通じて販売されており、その価値は他のヨーロッパ諸国と同様です。」
学者たちは次のように続けています。「過去 15 年間で、銀行の平均参加者数は大幅に変動しました。 2005 年から 2011 年の間に約 10 パーセント ポイント（24 パーセントから 15 パーセント）減少しましたが、翌年には再び増加し、2019 年には 21 パーセントに達しました。平均参加者数の増加は 2 年間で特に顕著でした。 2017-18 (5 パーセント ポイントに相当)。 2009 年から 2012 年にかけて、金融危機と時を同じくして、銀行による保険会社株式の取得と売却の件数が急増しました。しかし、その後の数年間は活動が減少しました。」
IVASSの報告によると、2020年末時点で、監督対象企業96社のうち、銀行は37社の株式を保有しており（2019年には35社あった）、そのうち12社がかなりの程度（30％～50％）、10社が過半数を保有していた。したがって、50% よりも高くなります。徴収保険料に関しては、これら 2 つのグループのシェアはいずれも 12 ～ 15% (それぞれ 160 億ユーロと 210 億ユーロ) です。参加企業 37 社が保険料総額の約 42% を占める一方、参加銀行 29 行は銀行部門の資産の約 80% を保有しており、銀行の規模が大きくなるにつれて出資比率も増加する傾向にあります。
誰が、そしてなぜバンカシュアランスから逃げるのか
しかし最近、イタリア銀行が強調したように、 「生命保険部門では、特に2023年の最初の数か月間、解約返戻金と保険料の比率が上昇し続けている。3月末には、この比率は平均値に達していた」 2022 年 3 月の 53 パーセントと比較して、85 パーセントとなっています。これは、どちらも解約率が 57 パーセント増加し、保険料が 4 パーセント下がったことによるものです。この現象は（ナツィオナーレ経由で続く）、銀行チャネルやファイナンシャル・アドバイザーを通じて販売する企業にとって特に顕著だった（3月末時点で、保険料に対する解約返戻率は平均119パーセントだった。契約の早期返済の急増） 2022年下半期からイタリア市場で観察される生命保険の長期化は、マクロ経済の枠組みの修正によって生じたより大きな流動性ニーズと、保険投資商品と比較してより収益性の高い代替商品の探索の両方に対する保険契約者の選択によるものである。」
Il Fatto Quotidianoでこの件について書いたニコラ・ボルジ氏は、要約すると、「インフレによって、十分な利益が得られない政策の隠れたコスト (「料金」) を「カット」されていることに気づいた顧客が目覚めた」と述べています。
隠れた損失のゲーム
しかし、この「逃亡」はイタリア企業の決算に影響を与えないわけではない。それどころか。昨年12月31日の時点で、バンキタリアは依然として、7,010億ドルを保有する保険会社のポートフォリオには、2021年末時点で1,030億のキャピタルゲインがあったのではなく、520億の潜在的なキャピタルロスがあったと報告している（したがって、 1年間で1,550億）、その後、3月下旬には31に減少しました。ほぼすべてが生命事業に関連したものでした。
いくつかの有名人の口座を覗いてみると、 ゼネラリの2022年予算ではキャピタル・ロスの総額が140億ドルに達し、2021年には88億のキャピタル・ゲインがあったことが分かりました。
また、 Unipolでは、「市場価格」の更新により、個別の運用ポートフォリオのマイナス残高により、「その他の生命技術準備金」が 2021 年の +3.84 億から -20 億 4000 万に減少しました。
インテサ・サンパオロ・ヴィータでは、「投資の公正価値の変動に関連する割合を含む保険契約者に対する繰延負債は、2021年の+73億6,000万から2022年12月31日時点で-7.8に減少した」。
これは、Sun, 04 Jun 2023 13:52:00 +0000 の https://www.startmag.it/economia/non-solo-unipol-ecco-come-e-perche-emergono-minusvalenze-nelle-assicurazioni/ で Start Magazine に公開された記事の自動翻訳です。