MicroStrategy Inc. (MSTR) の株価は著しく上昇し、2023 年には 350% 以上上昇しました。
この急激な上昇の主な原因は、米国におけるビットコイン上場投資信託（ETF）の承認に対する大きな期待によるものです。前回の更新では、 MicroStrategy (MSTR) 株は 654 ドルで取引されており、日中 8.3% の上昇を記録しています。
原動力: MicroStrategy の大規模なビットコインエクスポージャー
MicroStrategy の株価急騰は、同社のビットコイン (BTC) への多額のエクスポージャーに直接関係している可能性があります。 MicroStrategy とその子会社は現在、合計購入価格約 59 億ドルで取得した 189,150 BTC を保有しています。
BTCの平均購入価格は31,168ドルです。このビットコインの相当なポジションにより、一部の市場アナリストはMicroStrategyの株式をレバレッジドビットコインETFと同様のものとして分類しています。
MicroStrategy の財務戦略を詳しく見ると、同社が長期低金利の負債と株式発行を通じて多額のビットコイン保有に資金を提供していることがわかります。
2023年9月30日時点で、MicroStrategyの負債総額は25億3400万ドルで、前年同期比7.7％減少した。これらの負債の大部分は長期債務であり、総額は 21 億 8,000 万ドルに達します。
MicroStrategy の資金調達アプローチで注目すべき詳細の 1 つは、企業が資本調達に使用する一種の負債手段である転換社債の発行です。
これらの紙幣の有効期限は 2025 年 12 月までではなく、MicroStrategy の CEO である Michael Saylor 氏は、法定通貨によく伴う減価償却から同社の財務を守るためにこのアプローチを支持しているようです。
マイクロストラテジー会社概要
MicroStrategy は、主にビジネス インテリジェンス製品、モバイル ソフトウェア、およびクラウド ベースのサービスで知られています。同社の製品ポートフォリオの基礎となるのは、データ視覚化のために企業で広く使用されている専用のデータ分析プラットフォームです。
しかし、同社のビットコインへのエクスポージャーの増大により、同社のバランスシートは仮想通貨市場のボラティリティや固有のリスクと大きく結びついています。
ビットコインETFに対する期待の役割
MicroStrategy のビットコイン保有に加えて、より広範な市場動向も同社の株価パフォーマンスに重要な役割を果たします。ウォール街へのビットコインスポットETFの導入への期待が、ビットコインをめぐる熱狂をさらに加速させている。
困難なマクロ経済状況と仮想通貨業界の困難に直面しても、ビットコインは目覚ましい回復力を示し、2023年には160%を超える上昇を記録しました。これらの上昇は金融市場における従来の資産のパフォーマンスを上回りました。
ビットコイン ETF とその意味を理解する
米国証券取引委員会（SEC）は、ETFを通じたビットコインのスポット取引の許可に関して、1月初旬に重要な決定を下す予定だ。
フィデリティやブラックロックを含むいくつかの大手金融会社は、これらのETFの立ち上げ承認を積極的に求めている。 SECがゴーサインを出した場合、ビットコインの価格動向と市場の流動性に広範囲に影響を与える可能性があります。
ビットコインETFの承認は仮想通貨をより幅広い投資家に効果的に開放し、仮想通貨市場の状況を変える可能性がある。