2023 年 1 月のコア個人消費支出は前月比 0.6% 増加し、アナリスト予測の 0.4% と 12 月の 0.3% 増加を上回りました。
最新の支出データは、個人所得が 2022 年 12 月の 0.2% 増加に続いて 0.6% 増加し、個人支出が 1.8% 増加したことから、活況を呈している労働市場に対する以前の懸念を裏付けました。
メインとメインのPCEの両方が上昇している間、株式とビットコインは下落します
食品とエネルギーを含むコア PCE は、前年比 5% 上昇し、2022 年 12 月の 4.9% からわずかに上昇しました。
米国経済分析局は、個人収入と支出レポートで毎月、個人収入、個人支出、および PCE 価格指数を報告しています。
このニュースを受けて、株式市場は大打撃を受け、ダウは 300 ポイント下落し、成長株にはさらなる打撃が予想されました。ナスダック 100 先物は 1.7% 下落し、S&P 500 先物は 1.2% 下落しました。市場ストラテジストの Sven Henrich 氏は、PCE の数値は株式購入の機会を示している可能性が高いと指摘しました。
ビットコインは株式市場の下落に続き、0.6% 下落して 23,751 ドルになり、記事執筆時点でさらに下落して 23,106 ドルになりました。イーサリアムは、記事執筆時点で 1,639 ドルから 1,592 ドルに下落し、3.4% 以上下落しました。
シリアルなどの日用品の詳細な価格変化を測定する一般的な消費者物価指数とは異なり、個人消費支出は、価格に基づく消費者行動の幅広い変化を捉えます。たとえば、お気に入りのブランドの価格が上がったために、消費者が安いシリアルを選んだ場合などです。医療部門では、 CPI はエンドユーザーが支払う価格の変化を追跡しますが、PCE は医療保険会社が治療に支払う金額を測定します。
FRB は CPI よりも PCE を重視しています。
米国の物価安定と最大雇用を担う連邦準備制度理事会は、2023 年 3 月 22 日に開始される次の会合で利上げを発表する予定です。
中央銀行は、 2022 年 3 月以降、米国のインフレを抑えるために借入金利のコストを引き上げてきました。
その公開市場委員会は、金融政策の変更を決定する際に、CPI よりも PCE を重視しています。市場とアナリストの間で利上げの規模について意見が分かれているにもかかわらず、最新の PCE の数値は、政策立案者が 3 月の会合で利上げを行っていることを示しています。
アナリストは、市場が50ベーシスポイントを評価しているため、将来の利上げに同意します
CME グループのデータによると、先物市場はニュースを受けてすでに 50 ベーシス ポイントの値上げを織り込んでおり、以前の全体的な市場コンセンサスである 25 ベーシス ポイントの 2 倍になっています。
アナリストと市場は、FRB が今後 3 回の会合で利上げを続ける可能性が高いことに同意しています。 FRB のジェローム・パウエル議長は今年初め、連邦準備制度理事会が 2% のインフレ目標を達成するために年末までに利上げを停止する可能性は低いと述べました。
「FRBにはまだやるべきことがたくさんあり、たとえ利上げがあと数回しかないとしても、ほんの数週間前のコンセンサスと市場ベースの価格設定と同様に、今年利下げする可能性は非常に低いです。 Independent Advisor Alliance の最高投資責任者である Chris Zaccarelli 氏は次のように述べています。
クリーブランド連銀のロレッタ・メスター議長は、金利が5％強に達し、そこにとどまると予想し、インフレを押し下げ続けるためにFRBが「もう少しやる必要がある」ことに同意した。
前回の FOMC 会議の議事録は、委員会メンバーの過半数が、利上げペースを 25 ベーシス ポイント引き下げることに賛成していることを示しています。
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BeInCryptoに最初に登場した米国の PCE 数値が 50 ベーシス ポイントの値上げで先物市場の価格を押し下げる