最近のドルの下落は激動の週を締めくくり、投資家が米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の追加利上げ期待を後退させ、経済混乱の可能性を示唆した。
ドルは連日の下落を経て金曜日には底堅さを見せたが、週間パフォーマンスとしては８カ月ぶりの最悪水準を記録した。
ドルにとって困難な週
過去５回の取引での２．２％下落は、週間で４．１％下落した１１月以来、最も深刻なドルの週間下落となった。それにもかかわらず、ドルは金曜日になんとか0.2％の小幅な上昇を取り戻すことができた。
インフレ鈍化という望ましくない傾向を示す指標があり、通貨のパフォーマンスは眉をひそめている。 6月の生産者物価と消費者物価はともに予想を上回る大幅な下落を記録し、懸念が高まった。
ＩＮＧの通貨アナリスト、フランチェスコ・ペゾレ氏は、「ドルロング」ポジションの突然の蒸発により、米国のデフレ軌道に対する懸念が悪化したと指摘する。
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントのマーク・ヘフェレ最高投資責任者もペゾレ氏に同調し、６月のインフレ統計はドル安が定着するという見方を裏付けていると述べた。
この傾向の恩恵を受けるのはポンド、円、スイスフラン、さらには金でさえも、通常ドルが下落すると価値が上昇するためです。
ウォール街と世界株式への影響
ドルが自らの苦境と闘う中、金曜日にはウォール街の株式市場で取り締まりが強化され、投資家は国内の大手銀行の新たな四半期決算を精査した。
今週の取引では、指標となるS&P500種指数は金曜日に0.1%下落したが、週間全体としては2.4%の上昇を記録した。
ナスダック総合指数も同様の軌道をたどり、金曜日には0.2％上昇したが、最終的に週間では3.3％上昇し、3月下旬以来の大幅な週間上昇率を記録した。
JPモルガンなどの大手銀行は純利益が前年比67％増とアナリスト予想を大幅に上回ったと報告した。
対照的に、シティグループの利益は第2四半期に3分の1以上急落し、ウェルズ・ファーゴは純利益が前年同期比57％増と堅調に伸びたと報告した。純利益は27％増加したにもかかわらず、ブラックロック株は1.6％下落した。
昨春に複数の地方銀行が破綻したことを受けて、貸し手の財務健全性に対する監視が高まる中、これらの銀行の第２・四半期決算に注目が集まっている。
さらに、連邦準備理事会（FRB）の借入コスト引き上げ決定を受けて、銀行は消費者預金金利の引き上げを求める圧力の高まりに直面している。
消費者層と経済成長
ドル安を背景に銀行融資部門の堅調な業績は、金利上昇にも関わらず米国経済の堅調さを示唆している。
健全な消費者金融活動は、中小企業への融資と合わせて経済の活力を支えます。しかし、今週のウォール街の上昇にも関わらず、金利の高さが景気低迷の際に下落する可能性への懸念を引き起こしている。
ハーベスト・ボラティリティ・マネジメントのトレーディング・調査部門責任者マイク・ジグモントなどの経済観察者らは、市場の反動は時期尚早だと考えており、現在の強気の勢いを維持するには特に前向きなニュースやデータが必要になると警告している。
ドルの将来が依然として不透明な中、世界中の投資家はその後に起こる可能性のある経済ショックや混乱に備えている。