中国の鉱山会社は、市場シェアを拡大し、新たな供給業者の市場参入を阻止するためにコンゴでのコバルト生産を大幅に増やしており、価格が暴落している商品にさらなる圧力をかけている。
コバルトは電気自動車業界で広く使用されており、ニッケルと組み合わせてリチウムイオン電池のエネルギー密度を高めます。しかし、すべての電気自動車のバッテリーがコバルトを使用しているわけではありません。テスラ社を含むいくつかの電気自動車会社は、環境や地政学的な懸念もあり、ニッケル・マンガン・コバルト電池からリン酸鉄リチウム電池に切り替えています。
中国は世界最大のコバルト輸入国であり、世界の輸入量の60％以上を占めている。
残念ながら、主にコンゴ民主共和国とインドネシアからの供給の増加により、価格は2022年4月の81,790ドル/トンから33,140ドル/トンまで下落しました。プロジェクト・ブルーの予測によれば、インドネシアは2033年までにコバルト生産量が4倍に増加すると予想されており、その予測を上回る可能性さえある。
ロイター通信によると、中国のグループCMOCは2023年の最初の3四半期にコバルト生産量を144％増加させ、コモディティ大手グレンコアを追い抜いて世界最大のコバルト生産国となる軌道を維持した。ベンチマーク・ミネラル・インテリジェンスのホルヘ・ウズカテギ氏はロイターに対し、ＣＭＯＣは世界で採掘されるコバルトの市場シェアを２０２２年の１１％から２０２５年までに３０％近くまで拡大する目標を設定していると語った。
「CMOCは、より大きな市場シェアをコントロールし限界生産者を追い出し、中長期的に価格をよりコントロールできるようにするためにコバルト市場に殺到しようとしているのだろうか？それは可能ですか」とウズカテギ氏は尋ねた。
コンゴ民主共和国にあるCMOCのキサンフ鉱山は、世界最大のEV用バッテリーメーカーである中国のCATLが一部所有している。
一方、中国のグループMMGはコンゴのキンセビア鉱山の拡張を進める計画で、金川集団国際資源もコンゴ民主共和国でのコバルト生産で同様の取り組みを行っている。
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モルガン・スタンレーによると、世界の精製コバルト生産量は今年23%増加し、2024年までに7万4,800トンの余剰が生まれると予想されており、これが価格低下につながるだろう。
「今後5年ほどで、市場には供給過剰が起こると考えています。したがって、基本的に、価格は当面は低水準にとどまるだろう」とCRUのトーマス・マシューズ氏は予想した。
ゴールドマン・サックスも弱気で、コバルト、リチウム、ニッケルなどのバッテリー金属の下落を予想している。
「世界的な生産量の増加により在庫が健全に保たれる一方で、電気自動車バッテリー部門からの需要が減少するため、コバルト価格は短期的にはさらに下落すると予想しています。他の地域でも、ラップトップや携帯電話を含む家庭用電化製品の電池用コバルト需要は、世界経済の減速を考慮すると引き続きマイナスとなるだろう」と市場専門家フィッチ・ソリューションズは報告書の中で述べた。
中国は供給過剰を利用して安価な金属を大量に蓄積する可能性がある。今年初め、ブルームバーグは、事情に詳しい関係者によると、中国国家食糧戦略備蓄局が約2,000トンのコバルトを購入する計画であると報じた。しかし、世界の精製コバルト生産量が現在年間 150,000 トンを超えていることを考えると、この量は針を動かすには低すぎる可能性があります。
しかし、赤字になっているのはコバルト市場だけではない。数十の商品を数十年ぶりの高値に押し上げた壮大な商品強気相場がついに失速した。石油やガスから小麦、リチウム、銅、鉄鉱石に至るまで、世界の主要商品の価格が軒並み急落している。
ブルームバーグ商品指数 (BCOM) は重要なバロメーターです。これは原材料市場で最もよく使用されるベンチマークです。現物商品に関しては、23 の為替取引契約と 1,000 億ドルを超える資産によって追跡されています。このベンチマークは前年比で 12% 下落し、2022 年 5 月のピークからは約 25% 下落しています。現在、このベンチマークは弱気市場のニュースをもたらすベンチマークとなっています。
「一次産品価格の下落は、中国の景気回復の鈍化、差し迫った米国の不況、欧州の供給破壊を反映しているようだ。インフレが一時的なディスインフレに転じる可能性はある」とＩＮＧのマクロ部門グローバル責任者カーステン・ブレゼスキー氏はブルームバーグに語った。
世界のコバルト先物価格（トン当たり米ドル）
中国はコンゴ民主共和国の保有地でのコバルト生産量の増加に満足していない。同国は国内生産も増やしており、コバルト生産に占めるコバルトの割合は現在の44％から世界生産の半分に達すると予想されている。中国の精製活動は2022年に14万トンに達し、世界の精製能力の77％を占める見通しだ。他の企業は、明らかに国際戦略上の理由を除いて、これらの価格では精製に投資する経済的利益さえ持っていません。
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記事「コバルト: 超生産が価格を底まで下げる」は、 「経済シナリオ」からのものです。
これは、Sat, 09 Dec 2023 10:00:46 +0000 の https://scenarieconomici.it/cobalto-la-super-produzione-manda-i-prezzi-a-fondo/ で Scenari Economici に公開された記事の自動翻訳です。