暗号空間は、ハッキングされたり、顧客の資金を失ったり、巧妙な詐欺にさえなったりした取引所でいっぱいです。ここ数週間の流動性危機によるFTXの崩壊は、これまでで最も有名な大惨事でした。
これらの明らかな欠点に対応して、多くの取引所はユーザー間の透明性と信頼を高めるための措置を講じています. 在庫証明はそのような手段の 1 つであり、現在、多くの主要な取引所がこのプロセスを実装しています。簡単に言えば、リザーブ テストとは、顧客の残高をサポートするのに十分なリザーブ (この場合は法定通貨と暗号通貨) があることを取引所が検証するプロセスです。
リザーブテストは、FTXのクラッシュに続くここ数週間で見出しを作りました. CZ は 11 月 8 日のツイートで、取引所が破産を申請する前に、「完全な透明性」を提供するために準備金の証明を実装することを約束しました。 11 月 25 日金曜日、バイナンスはリザーブ テスト システムを説明する新しいサイトをリリースしました。現在、Binance のリザーブ率は 101% です。理論的には、これはバイナンスがユーザーの預金をカバーするのに十分であることを意味するはずです.
すべての暗号通貨取引所は、マークル ツリーのプルーフ オブ リザーブを実行する必要があります。
銀行は部分準備金で運営されています。
暗号通貨交換はすべきではありません。 @Binanceは準備金のテストをまもなく開始します。完全な透明性。—CZ
バイナンス (@cz_binance) 2022年11月8日
バックアップ証明とは何ですか?
株式テストは、金融の世界では新しい概念ではありません。同様の方法は、預金をカバーするのに十分な資金があることを顧客に証明するために、世界中の銀行ですでに使用されています。
暗号化のコンテキストでは、準備金の証明は、取引所が保有する法定通貨および暗号通貨資産が顧客に支払うべき資金をカバーするのに十分であることを確認するために使用される方法です。これは、保有量の暗号化ハッシュを生成することによって行われます。これは、検証済みの第三者監査レポートへのリンクとともに、取引所の Web サイトに掲載されます。これは、透明性を提供するだけでなく、取引所の従業員による資金の流用に対するある程度の保護も提供します。監査レポートは、公開されたデータが正確であり、ハッシュが保有資金と一致することを確認するため、取引所が詐欺を犯す可能性が低くなります。
バックアップ テストはどのように機能しますか?
最初のステップは、取引所が利用可能な資金の数の暗号ハッシュを作成することです。次に、そのハッシュを保持している資金の数とともに Web サイトに投稿します。付随するリンクは、投稿されたハッシュが取引所が保有する資金と一致することを検証するサードパーティの監査レポートにつながります。ハッシュは、0 から 100,000,000 の間の数値をランダムに選択するコンピューター プログラムを使用して生成されます。
次に、取引所はこの数を取得し、保有する資金の数に追加します。サイトに投稿できる新しいハッシュを作成します。株式事務員が資金を流用した場合、保持している資金に追加される数を推測する必要があります。これを行うのは非常に困難であり、取引所の従業員の間で深刻な危険信号が発生します。ハッシュは公開されているため、公開されたハッシュと保有する資金との間の不一致は非常に疑わしいものです。
埋蔵量の証拠は十分ではないと業界は言う
しかし、ユーザーの資金を保護するために準備金の証明を使用することについては、懐疑論が浮上しています。米国に本拠を置く取引所KrakenのCEO兼共同創設者であるジェシー・パウエル氏は、負債や取引所の負債を含む取引所がなければ、この慣行は「無意味」であると述べた.彼は、「ID ラインにハッシュを入れることは、他に何もなければ役に立たない」と述べました。
資金の保護について警鐘を鳴らしているのは彼だけではない。多くの人にとって、解決策は暗号通貨の基本的な前提に立ち返ることで見つけることができます。中央集権型のエンティティは信頼できないということです。 Odsy Network の共同創設者である Omer Sadika は、次のように述べています。 「中央集権的な取引所は準備金の証拠を操作しようとする可能性があり、今日まで、取引所は総負債などの他の重要な情報をほとんど隠してきました。付随する責任の内訳がなければ、取引の準備金の証明だけでは不十分です。
より優れた、より独立した監査が必要です
業界との複数の会話の中で、BeInCrypto は留保の証明だけでは不十分であると言われました。特に集中型取引所は、さらに多くのことを行う必要があります。場合によっては、負債を含めても不十分であると言われています。 「取引所には多くの資産があるかもしれませんが、貸し手に最初の要求を与えるローンの担保としてそれらを使用しました」と、Shipyard Software の CEO 兼共同創設者である Mark Lurie は言います。
「負債の証明は役に立ちますが、負債はオンチェーンではありません。つまり、負債の証明は独立した監査人から入手する必要があります。その時点で、すべての公開企業および規制対象企業が提供しなければならないのと同じ証拠、つまり監査済みの財務諸表になります。おそらく、中央集権型の金融機関はバランスシートを誰かに報告するべきだという TradFi の教訓を学び直そうとしているのかもしれません。公共または規制当局のいずれかです。
崩壊前、FTX は 2 つの別々の会社、 Armaninoと Prager Metis によって管理されていたことは注目に値します。ただし、どちらも四大会計事務所のメンバーではありません。また、どちらも FTX ほどの規模と複雑さを持つ企業を監査していません。その規模のため、監視機関である公開会社会計監視委員会 (PCAOB) は、3 年に 1 回しか検査しません。
もちろん、中央集権化された仮想通貨取引所のような巨大機関は、強制なしに透明性を選択することはめったにありません.おそらくオープン性を重視するエコシステムで運用されているにもかかわらず、ユーザーはまだ完全に反抗しているわけではありません。マークは、「法律で義務付けられておらず、ユーザーが離れていないのに、なぜ報告の負担を増やす必要があるのでしょうか?」と付け加えています。
ユーザーは信頼を回復する必要があります
業界の大企業が透明性に注目するのに、なぜこれほど時間がかかったのでしょうか? 「まず第一に、暗号通貨は依然として前例のない採用率を経験しています。私たちにとって、これが透明性について多くの議論があった主な理由です。 Nexo の共同マネジング パートナーである Antoni Trenchev は、次のように述べています。トレンドの反転についてはナイーブになろう」.
暗号空間が成長し続けるにつれて、投資家を不正な取引所から保護することがますます重要になっています。バックアップ テストは確かに正しい方向への一歩です。しかし、透明性と信頼性を高めるためにできる改善点はまだいくつかあります。投資家が取引所の財務に関する情報にアクセスできることは非常に重要です。これには、ビジネスがどのように構成され、どのように収益を生み出すかに関する情報が含まれます。従業員と株主に関する詳細も同様です。
「大企業がデフォルトで透明性を採用するのに非常に長い時間がかかった理由の 1 つは、彼らが現代の主流の金融システムの単なるレプリカに過ぎないということです」と、Nevermined の CEO 兼共同創設者である Don Gossen は述べています。 「CEX の単純な主張は、彼らの競争は透明ではないということです。なぜ彼らはそうすべきなのでしょうか?」
もっと期待し始める時なのかもしれません。
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Proof-of-Reserves の投稿は十分ではなく、業界が最初にBeInCryptoに登場したと主張しています。